如何构建多元化的加密货币资产？6:3:1的投资组合合理吗？

如何构建多元化的加密货币资产？6:3:1的投资组合合理吗？随着比特币、以太坊和加密股票以ETP的形式登场，投资者终于能够轻松触及加密货币领域的大部分核心机会。过去十五年里，想要构建一个加密投资组合对传统投资者来说简直是噩梦——不得不借助那些不熟悉的应用程序、私募基金或低效的产品东拼西凑，成本还高得离谱。

不过，那个时代已经翻篇了。随着现货以太坊ETP的推出，投资者现在只需要三种低成本、高流动性的ETP，就能一把抓住加密货币领域的最大机遇。下面就来具体聊聊。

一个值得作为起点的投资组合

• 比特币 ETP：60% 配置

• 以太坊 ETP：30% 配置

• 加密货币股票 ETP：10% 配置

为什么说这个组合是大多数投资者的“基本盘”？下面会详细拆解。同时也会聊聊如何根据个人需求调整三大区块的权重，以及如何用其他战略性投资来补充。

为什么要在加密货币领域搞多元化

先解决一个根本问题：为什么要搭建一个加密货币资产组合，而不是只买比特币？

答案很简单：加密货币从来就不是单一的东西。它是一项突破性技术，应用场景极其丰富。你可以用它创造新的货币资产（比如数字黄金），搭建更高效的金融体系（DeFi），更便捷地转移美元支持的资产（稳定币），加速股票和债券的结算（代币化），甚至还有去中心化基础设施、NFT、预测市场、去中心化社交媒体等等。

每一个方向对应着价值数万亿美元的市场。作为投资者，当然想全覆盖。遗憾的是，目前没有任何一只加密货币ETP能包揽所有。

拿比特币来说，它是加密货币领域最大、最知名的资产，也是领先的货币资产，正在攻克一个庞大的市场。但比特币只占整个加密货币市场的一半多一点。关键是，它并不是DeFi、代币化或其他智能合约应用的领先平台。以太坊作为第二大资产，在智能合约领域占据了主导地位。

比特币和以太坊各自令人兴奋，也分别是各自类别的领头羊。但如果只买其中一种，就会错过市场的一大块。

同样，加密货币的某些应用最好通过公司而不是加密资产来实现。比如稳定币——区块链上的数字美元，全球可用！——但创建稳定币的大部分价值归了创建它们的公司，而不是它们交易的区块链。

构建和定制加密货币投资组合

如前所述，三种资产的合理起点如下：

• 比特币 ETP：60% 配置

• 以太坊 ETP：30% 配置

• 加密股票 ETP：10% 配置

为什么不从市场本身告诉你的相对重要性出发呢？

当然，很多投资者可能会想根据自身偏好调整权重。比如：

• 增持比特币：
  比特币目前的主要用途是价值存储和新兴货币资产。如果你担心通胀或全球货币贬值，那就需要多配比特币。

• 增持以太坊：
  以太坊是支持DeFi和代币化等应用的智能合约平台。如果你押注这些应用的成长（比如华尔街拥抱代币化），就适合增持以太坊。

• 增持加密货币公司：
  过去一年，加密货币公司的表现不及加密资产：Bitwise Crypto Innovators 30指数只涨了68%，而比特币涨了128%。经增长调整后，这些公司的估值显得有吸引力。机会主义投资者可能想多拿一些。

除此之外，

比如加密货币指数基金提供更广泛的加密资产敞口（披露：Bitwise管理着世界上第一个也是最大的加密货币指数基金）。或者，，这些产品的风险特征与纯多头投资完全不同。另一些人则可能研究风险投资，专注私营公司和下一代代币。

几年前，即使全球最大的机构也很难用这么低的成本组建出如此全面的加密投资组合。而今天，每个普通投资者都能做到。

这本身，就是进步。

初学者的加密货币投资策略

作为新手，最好从更简单的被动策略起步。这样可以在早期积累知识，而不用冒太大风险。大多数新手尝试激进的主动交易往往以失败告终——先学会走，再考虑跑。

几种最重要的入门方法

1、买入并持有（HODL）

这个策略很简单：购买比特币和以太坊等成熟的加密货币，然后长期持有，买了就忘记。“HODL”的口号就是让投资者在市场波动中稳住，不要惊慌。

• 简单性——对初学者极其友好
• 交易费用低——买卖不频繁，费用自然少
• 税收效率——因为不频繁进出，资本利得税也更低

买入并持有之所以明智，是因为它消除了情绪因素。你承诺长期投资，不必为每日价格变化焦虑。不过，前提是预先做好充分研究，挑选具有长期潜力的基本面强的加密资产，然后让时间和复利发挥作用。

但加密货币的高波动性可能会给频繁查看账户的人带来压力。这就是为什么单纯的“买入并持有”还不够……

2、平均成本法（DCA）

平均成本法（DCA）通过利用波动性来增强买入并持有策略。具体做法是：定期向选定的加密货币投入固定金额，比如每周日投100美元。无论市场涨跌，都坚持这个计划。

假设你每周投200美元，持续50周，而不是一次性投1万美元到比特币。结果就是：有些周你在比特币上涨时买入，有些周在下跌时买入。时间一长，峰值和谷底会互相平均。通过逐步固定购买，你的平均成本基础往往低于在价格高峰一次性买入的成本。

除了更低的平均入场价格，DCA还能减少微观管理的冲动。不用猜测市场——只需要每周或每月投入预设金额就好。定期复利加上DCA的力量相当惊人，对长期持有者来说是个简单可靠的策略。

• 无论价格如何，定期投资固定金额
• 有助于平滑波动对入场价格的影响
• 强制投资纪律，避免择时冲动

3、投资组合多元化

“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”这句老话，在加密货币投资中同样适用。多元化意味着投资多种加密货币，同时加入一些非加密资产（比如股票）。目标是避免单个项目崩盘时全军覆没。不同代币在不同时间涨跌，持有篮子资产可以平滑波动。

新手常犯的错误是，全力押注投机性山寨币，梦想百倍收益，结果价格暴跌95%后血本无归。抛物线收益的诱惑确实大，但必须用更安全的选择来对冲风险。

每个投资者的风险承受能力不同。关键是只投资你能够承受完全损失的资金。但即便是激进的交易者也应该考虑分散配置。举个例子，一个价值2万美元的加密货币投资组合可以这样分配：

• 50% 比特币 + 25% 以太坊：蓝筹币打底，构成稳定核心
• 15% 顶级山寨币：如Solana、Polkadot等，中等仓位
• 5% 微型股：高风险高潜力的微小仓位
• 5% NFT代币：少量接触NFT和元宇宙类型

根据你自己的风险偏好调整比例。拥有多样性，才能保护你不受任何单一加密货币剧烈波动的影响。