怎么在加密行业赚到钱？

加密市场最近是不是让你觉得有点迷茫？明明机会看着不少，可真想下手赚钱，又总觉得哪儿都不太对劲。别急，这篇文章会从VC、新项目、老项目、交易所，再到ETH和SOL这两大生态，把当下的市场状态掰开揉碎了讲清楚。最后还会附上一份详尽的“赚币”操作手册，从空投到质押，从游戏到储蓄账户，全都有。希望能给你一些实实在在的参考。

关于VC：钱太多，好项目太少，变成割LP的游戏

先说个有趣的现象：上个周期踩准节奏的VC，基本都赚到了钱。于是这个周期，他们普遍把基金规模扩大了3到10倍，再次冲进来融资。结果呢？钱太多了，但真正值得投的好项目根本没那么多。可钱又必须花出去，怎么办？稍微有点模样的项目，就被迫增加融资轮次、抬高估值，拿到了一笔自己其实并不需要的钱。更离谱的是，那些三年前就已经“做死”了的老项目，居然也能出来蹦跶，再拿一轮新的VC融资。这带来的直接后果就是：好项目的VC成本被大幅抬高，也连带着拉高了所有币民的心理预期。

当然，VC也不傻，项目方也不傻。最后，这事就变成了一个割LP（出资人）的游戏。投了一堆项目，结果大部分连币都发不出来，开会的时候大家面面相觑，气氛尴尬。好不容易有一个优质项目发币了，那可得重点PR一番。但6个月或12个月后，解锁即卖币，甚至在此之前，项目方也会想尽办法提前套保。整个链条看下来，VC自己其实不赚钱，最惨的还是LP。

关于新项目：第一性原理是卖币，而不是创造价值

现在做新项目，成熟的创始人想得很明白：做一个小项目和一个大项目，投入的时间和精力差不多，卖币的流程也一样。那既然如此，为什么不直接做个大的？于是，大项目 = 高估值 = 做基础设施（Infra）。结果就是，一堆公链、L2、各类基础设施扎堆出现。但问题是，上面没有真正跑起来的应用，没有真实收入。怎么办？只能自己贴钱刷量，制造繁荣假象。

钱从哪儿来？反正VC给的是免费的，不花白不花。既然已经知道了上币和开市的标准流程，目标就变得无比清晰：高估值开市，然后卖出最少的币，换来最多的钱。等市场第一波买盘耗尽——通常这个过程只有1到3天，基本撑不过三天——价格就开始一路下跌。但还是得继续卖币，不卖是不可能的。之后制造点波动，偶尔上个涨幅榜，吸引点注意力，然后接着卖。所以你看，做项目的第一性原理，变成了“卖币”。极少有项目是靠协议收入创造价值的。而那些靠刷量、撸毛堆出来的假用户项目，上线即归零，连交易量都没有，谈论市值毫无意义。

关于老项目：死透的项目，只剩最后两条路

那些已经死透的老项目，唯一的办法就是拿着三年前还算优质的Captable（股东名单）再去融资——其实跟那些基金早就没联系了。大部分靠KOL轮，少部分找接盘侠基金。为了能上币安（BN），还得继续融资、刷数据。但因为没有真用户、没有真用例，大概率还是上不去。最后只剩两条路：要么贿赂其他交易所，要么去DEX上币。去DEX上币，基本等于归零；贿赂交易所，也等于归零——因为贿赂的钱最后还是得靠卖币赚回来。没有例外。

关于头部交易所：流动性的王者，项目方的必经之路

交易所给项目方提供的服务，本质上就是链上的一个流动性池子。给一个币加池子，对项目肯定是好事，所以项目方给交易所钱，这是商业常识，无可厚非。但交易所需要取悦的对象是大户，所以符合大户利益的项目得上，符合交易所自己利益的项目（比如投过的）也得跟上，有用户基础的上，新东西上，能跟其他交易所竞争的更要上。因为流动性就是王，上交易所便成了做项目最重要的一环。交易所扮演了用户教育和流动性提供的核心角色，理应获得重要地位和相应利润。至于你的本金，它就在那儿默默收下了。

综合上面这些，你会发现，做项目现在已经变成创造一个虚幻的东西。不用真的做产品，只要能卖币就行。本质就是制造“乌合之众”，然后卖币。既然如此，VC币和Meme币，其实已经没有本质区别了。

关于ETH：大户在“白嫖”，散户难赚钱

以太坊的大户们改变了思路。反正现在是POS，不是POW，也不像以前那样炒币，更不会主动入金拉盘。他们的核心策略就是“白嫖”——质押吃利息。对于能直接正面影响ETH币价的建设，比如做MemeCoin、拉盘优质MemeCoin、创造独特的ETH文化等，大户们基本不作为。这个周期，ETH唯二的买入理由就是再质押和ETF，但这跟普通散户没什么关系。ETH本质上没有一个强有力的、能一下说清的买入理由。它依然拥有最多的开发者、最多的节点、最多的生态项目，依然是最健壮的区块链。可惜的是，上面跑的项目一个个都心怀鬼胎，只想把自己的空气币高价卖给你。所以结论是：在ETH生态里，散户不好赚钱。

关于SOL：最好的反赌，最好的筹码

再看Solana这边，完全是另一番景象。大户们抱团取暖，而且格局大，很懂散户在想什么。一个手握40万到200万枚SOL的大户，花1万SOL做个MemeCoin，或者找熟人做一个，简直太轻松了。一群人抱团拉盘，做出一堆小池子的MemeCoin，把市值推到1亿到5亿美元。散户一看，这么多MemeCoin眼花缭乱，疯狂FOMO。KOL们则通过喊单赚取注意力，顺便完成财富转移。最关键的是，这些币还真涨。

KOL们形成了梯度喊单区间：顶流喊市值5亿以上的，中腰部喊1亿到5亿的，小KOL和KOC喊1000万到1亿的，再往下是1000万以下的“反赌选手”。这种层级分明的生态，既活跃了SOL生态，又让散户心甘情愿地给他们的SOL抬轿子。因为散户手里都握着SOL，自然就形成了SOL Maxi军团，“SOL超越ETH”的情绪在散户中甚嚣尘上。大家沉浸在山寨币暴富的快感里，早就忘了SOL曾有的回滚风险，更忘了手里的MemeCoin本质就是空气。SOL因此进入了完美的正反馈循环：大V喊单→散户FOMO→继续喊单→继续FOMO。什么时候结束？可能只有当大家对MemeCoin彻底反感的时候了吧。总之，SOL现在是这个周期最好的反赌，也是最硬的筹码。

几点判断

最后，基于以上分析，给出以下几点判断供参考：

第一，MemeCoin超级周期已经成立。未来前100市值里，可能会出现20个MemeCoin，大量币集中在1亿到3亿美元之间，且主要诞生在Solana上。第二，会出现成功的、聚焦中心化交易所（CEX）的MemeCoin。第三，新项目依然会高市值开市，但估值会显著下调，PR稿里会大量出现“项目方估值合理化”的说法——已经有项目方这么做了，效果不错，显得格局大、爱惜羽毛。第四，VC们下一轮只能去找Web2的钱了，他们对行业眼红，但跟LP汇报时会非常痛苦。与此同时，那些不过度向VC融资（甚至完全不融资）的高质量真用例项目会开始出现，并用更体面的方式实现利益分配。第五，真正创造价值的审计和安全公司会慢慢受到重视，比如BlockSec、Hexagate、Hypernative。第六，对于非Meme项目，市场会回归到对有真实收入、真实垄断性、真实用例项目的青睐——希望他们能找到创新性的代币与业务关联方式。第七，下一轮，是真实应用周期。

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一些真诚的建议

给读到这里的你：

买比特币，放冷钱&包。大爷大妈都来问你怎么买的时候，卖一部分；爸妈骂你是傻*的时候，买一部分。剩下的就一直拿着，别告诉任何人。想办法从VC和项目方手里拿钱——要么自己去做项目，要么给项目做服务。也得想办法从其他散户手里拿钱——给他们做服务。别碰VC币，尤其是高市值的，最后大概率跑不赢比特币。如果想玩MemeCoin，试试市值在1000万到1亿之间的Solana上的币，在它涨到1亿到5亿的时候卖出去。老项目就别参与了，上个周期没发出来币，是有原因的。凡是你看到后想认真对待的信息，都要自己去验证，没法验证的，默认是假的。最后，识别那些真正在做价值输出的账号，多给他们一点互动——现在还在做这种事的账号，可能不到1%了。