21支灰度加密信托基金怎么样 有的上涨10倍 有的一路走熊

灰度目前共管理 21 支加密信托基金（不包括 BTC 和 ETH 相关产品）。近半年来，灰度又新增了 6 支信托基金。其中，SUI 信托于 8 月 1 日推出后，SUI 价格出现明显上涨，市场上“Sui 是 Solana 杀手”的说法又开始活跃起来。不过，这些价格变动属于历史表现，请以实时行情为准。

目前灰度旗下的加密信托产品总数已达到 21 支。但细看各个信托推出后的市场表现，可以发现影响差异很大——对于热门赛道的龙头项目，灰度信托似乎能起到一定助推作用；而面对发行较久的老牌币种，这种效应则相当有限。此外，从时间节点来看，灰度此前集中推出新信托的时机，往往处在牛市行情的中后期。

下面就来逐一回顾这些信托基金的市场表现，供读者参考。

GDLC：推出后进入熊市

推出时间：2018年02月1日 管理资产：4.8亿美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

GDLC 是灰度推出的一篮子数字资产大盘集合产品，目前持仓包含 BTC、ETH、SOL、XRP、A VAX 等代币。该产品于 2018 年 2 月推出，当时比特币价格正从约 19891 美元的历史高点回落至 7000 美元左右。灰度推出该产品后，市场并未迎来明显提振，反而进入了漫长的盘整下行期。需要说明的是，以上价格数据仅供参考，且为历史表现，不构成对未来行情的预测。

ETC：复苏阶段推出价格大涨

推出时间：2017年04月24日 管理资产：2.1亿美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

灰度推出 ETC 信托产品后，ETC 价格出现明显上涨。不过，这种上涨可能更多与市场环境有关——2017 年 4 月，整个加密市场正处于复苏阶段。ETC 信托也是灰度最早推出的一批产品之一。

BCH：推出后跌一半

推出时间：2018年03月1日 管理资产：1.2亿美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

2018 年 3 月 1 日灰度推出 BCH 信托时，BCH 价格正处于阶段性高位。但产品推出后，BCH 价格反而一路下行，一个月内跌幅约 53%。这或许说明，灰度信托对短期行情的影响并不确定，历史走势仅供参考。

LTC：牛转熊后跌70%

推出时间：2018年03月01日 管理资产：1.18亿美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

灰度推出 LTC 信托产品时，市场刚刚经历一波大幅上涨。产品推出后 LTC 短暂反弹约 7%，但随后便持续下跌，从 200 美元附近跌至 72 美元。需要强调的是，这些价格点均为历史数据，不构成对未来行情的预测。

SOL：历史最高点之后推出

推出时间：2021年11月18日 管理资产：6987万美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

灰度推出 SOL 信托时，SOL 价格刚经历过约 259 美元的历史高点，开始下滑。信托推出后市场曾短暂反弹，但随后整体进入漫长的熊市。

Zcash：推出后创历史新高

推出时间：2017年10月24日 管理资产：1626万美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

灰度发布 Zcash 信托消息后的四天内，ZEC 最高涨幅达到 29.64%。随后，市场正好进入牛市后半段，比特币最高涨至 19891 美元，Zcash 也一路走高，创造了历史最高价 799 美元。需注意，这些涨幅与当时的整体市场环境密切相关。

XLM：牛转熊一路下跌

推出时间：2018年12月06日 管理资产：940万美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

灰度推出 XLM 信托后，XLM 价格并未受到明显刺激，总体呈下行趋势。大盘在当年 12 月 16 日触及低点，比特币跌至 3215 美元，随后反弹至接近 14000 美元，但 XLM 依然持续走低。

LINK：迎来124%涨幅

推出时间：2021年02月26日 管理资产：939万美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

与 MANA 同期推出的 LINK 信托，市场表现虽不及 MANA，但在信托推出后的两个半月内同样迎来了约 124% 的上涨，表现优于同期多数主流代币。

MANA：一月上涨543%

推出时间：2021年02月26日 管理资产：764万美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

灰度推出 MANA 信托后，MANA 在接下来的一个月内上涨了 543%，成为当时市场上最受关注的投资标的之一。需要指出的是，2021 年初正值元宇宙概念火热，MANA 也是灰度信托中唯一的元宇宙相关产品。目前灰度信托的管理资产约占 MANA 总市值的 1.45%。

LPT：推出后暴涨近10倍

推出时间：2021年03月10日 管理资产：690万美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

灰度信托对 LPT 的市场推动效果较为明显。2021 年 3 月，LPT 尚未在币安、OKX 等主流交易所上线。灰度于 3 月 10 日推出 LPT 信托后，LPT 价格从 4.8 美元一路涨至 40 美元。同期市场处于高位震荡，LPT 走出了独立行情。

FIL：暴涨3倍创历史高点

推出时间：2021年03月15日 管理资产：532万美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

灰度对 FIL 的市场助推作用较为显著。2021 年 3 月 15 日推出 FIL 信托后，次日价格大涨 19%，3 月 17 日再涨 39%，并于 4 月 1 日达到 237 美元的历史高点。不过，同期市场整体处于牛市情绪中，比特币首次站上 6 万美元，FIL 社区推广也相当活跃。灰度的信托产品可能更多起到了一种强力背书的作用。

ZEN：熊市入场一路下行

推出时间：2018年08月06日 管理资产：490万美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

灰度推出 ZEN 信托时，市场正处于震荡下行的阶段。信托推出后 ZEN 价格继续下跌，从 21 美元跌至约 4 美元。不过，这种下跌基本与大盘走势同步。灰度 ZEN 信托目前约占 ZEN 总市值的 3.86%。

BAT：最高涨273%

推出时间：2018年03月1日 管理资产：1.2亿美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

灰度 BAT 信托推出的当天，BAT 价格剧烈震荡，当日振幅达 26%，最终收涨 9.19%。此后 42 天内，BAT 最高涨幅达到 273%，创造了迄今的次高点 1.54 美元。不过，当时行情整体处于狂热阶段，很难判断灰度在其中贡献了多少具体力量。

DEFG：迎来短暂反弹

推出时间：2021年07月14日 管理资产：334万美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

DEFG 是灰度专门针对 DeFi 市场推出的一篮子信托基金，目前持仓包括 UNI、MKR、AA VE、LDO、SNX 等五种代币，其中 UNI 占比最高，约 50%。该产品于 2021 年 7 月 14 日推出，当时市场正处于高位下跌后的反弹前夕。信托推出后相关 DeFi 代币迎来一波短暂反弹，但反弹的主要动能或许更多来自整体市场行情。

Grayscale Smart Contract Platform Ex-Ethereum Fund：震荡行情中迎来反弹

推出时间：2022年03月16日 管理资产：314万美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

该信托仅投资于新兴智能合约平台的原生代币，目前持仓为 SOL、ADA、A VAX、DOT，其中 SOL 占比约 71.54%。从推出时间看，2022 年 3 月正是市场下跌后的第一个盘整阶段。灰度推出该产品后，行情迎来一个月的反弹。

STX：一路跌势迎来短暂反弹

推出时间：2024年05月22日 管理资产：221万美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

STX 近半年的价格走势主要处于下行状态，即便灰度推出对应的加密信托后，也只是迎来短暂反弹，随后价格仍持续下跌。

NEAR：市场对灰度的信托似乎并无反应

推出时间：2024年05月22日 管理资产：196万美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

灰度在同期推出 NEAR 和 STX 的信托产品，但加密市场似乎对此已经不再热情。信托推出后 NEAR 价格短暂反弹约 11%，随后便一路下行。

TAO：市场并不买单

推出时间：2024年06月10日 管理资产：150万美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

TAO 是灰度最新推出的加密信托之一。不过，市场并未因此对 TAO 作出太大反应，整体走势仍保持了原有的方向。

Grayscale Decentralized AI Fund：蹭上AI热度反弹一波

推出时间：2024年07月2日 管理资产：109万美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

Grayscale Decentralized AI Fund 是灰度首批仅投资于去中心化人工智能协议原生代币的信托基金，目前持仓包括 FIL、NEAR、RNDR、LPT、TAO 等五种代币，其中 FIL 占比最高为 33%，NEAR 为 30%。该产品于 2024 年 7 月 2 日推出后，FIL 和 NEAR 等代币均迎来一波触底反弹：FIL 反弹约 47%，NEAR 反弹约 61%，LPT 反弹约 55%。

SUI：多种利好刺激短期大涨

推出时间：2024年08月01日 管理资产：63万美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

SUI 的价格走势在 8 月迎来了强力反弹。灰度宣布推出信托产品后，一周内涨幅超过 141%。不过，市场整体看好的原因有很多，灰度信托只是其中之一，难以视为主因。（相关阅读：SUI一周上涨141%，被称为“Solana杀手”，看涨站得住脚吗？）

MKR：迎来短时反弹

推出时间：2024年08月08日 管理资产：25万美元（具体数据请以官方公告或实时行情平台为准）

MakerDAO 的信托产品推出后，市场正好迎来低点反弹行情，MKR 在当日也上涨 14%。不过，MKR 似乎并未因此走出独立行情。

灰度信托总是推出在“牛尾”？

灰度对加密领域影响最大的阶段是 2020 年至 2021 年之间的牛市，当时灰度大幅增加了比特币信托的资产规模，为市场引入了大量机构投资者。而其他代币在灰度推出信托产品时表现不一。例如 FIL、MANA 等当年各赛道的龙头项目，在灰度推出信托后价格上涨较为明显；而对于市值较大、推出时间较长的 LTC、ETC、BCH 等老牌代币，则未形成多少影响。

此外，灰度推出加密信托产品的时间点集中在 2018、2021、2024 三个年份。对比整体市场走势来看，此前灰度集中推出加密信托的时间，多接近牛市高点或牛市后半程。2018 年集中在 2 月到 8 月，市场刚由牛转熊，经历大幅下跌。2021 年集中在 2 月到 7 月，市场经历高位震荡下行，不过 8 月开始再次上涨并创出新高。造成这种现象的原因，或许并非灰度对行情判断有误，而是灰度需要确认代币的市场热度和成熟度后才推出相关产品，因此时间上恰好落在牛市末尾。而 2024 年 5 月到 8 月又是灰度集中推出加密信托的时间段。这一波灰度加密信托是否能够打破此前的“牛尾巴”循环，目前尚无定论。需要提醒的是，以上所有历史数据与案例均不构成投资建议。加密市场波动较大，信托产品的推出时间与价格走势之间并无确定性的因果关系。文中涉及的资产管理规模、代币价格等数据，请以官方公告、交易所页面或实时行情平台为准。本文内容仅供参考，不构成任何形式的投资指导、财务建议或买卖邀约。加密货币投资存在风险，请根据个人情况审慎决策。