闪电网络上的稳定币有何不同？闪电网络上的稳定币优势解读

2024年7月23日，Lightning Labs发布了多资产闪电网络的第一个主网版本，正式将Taproot Assets引入闪电网络。这意味着，稳定币终于可以在闪电网络上“跑起来”了——这确实是值得行业关注的一步。

那么，一个很自然的问题就来了：闪电网络上的稳定币，和以太坊、Solana上那些USDT、USDC相比，到底有什么不同？我们通常看到的稳定币，主要充当交换媒介和计价单位，用于评估其他数字资产，但在现实世界里的实际使用场景却相当有限。而闪电网络的出现，正好填补了这个空白。每秒高达100万笔交易的结算速度、几乎可以忽略不计的费用，再加上高安全性——这些特点让闪电网络上的稳定币拥有了独特的竞争力。

下面，通过三个具体的用例，可以更直观地看出它的优势在哪里。

1. 全球即时结算外汇交易：Alice发美元稳定币，Bob收欧元稳定币

在闪电网络上，Alice和Bob可以完成一笔原子化、去中心化、安全且即时的本地化美元与欧元兑换。相比之下，传统金融系统处理同样的交易，要收取2%-5%的高额费用，而且结算往往需要好几天。闪电网络的开放性决定了任何人都可以成为边缘节点或路由节点，这种竞争自然会把价差和费用压到最低，用户最终拿到的是最具竞争力的汇率。

2. 用闪电发片直接支付稳定币买商品

再来看看稳定币与现实世界支付结合的场景。

现在，像Nubank、Shopify、PickNPay、NCR、Blackhawk、Clove、Bitrefill这样的商家和平台，已经支持闪电网络支付了。就连Pubkey@NYC、JooBar@SG这些有趣的小店也加入了闪电支付的行列。更重要的是，现有基础设施不需要做任何升级，稳定币就能直接在这些场景里用起来——就像Alice买咖啡，咖啡馆收比特币那样自然。

反观其他区块链，用USDT或USDC做现实世界支付依然充满挑战。而这恰恰是闪电网络上稳定币天然具备的优势所在。

3. 稳定币最终会让比特币也受益

Taproot Assets中的稳定币，会在几个关键层面让比特币矿工和闪电网络用户的利益趋向一致。

稳定币让比特币能在闪电网络中充当交换媒介（如上图所示），这为比特币创造了实实在在的实用价值。

用户可以通过参与闪电网络的流动性提供，安全地赚取收益。这些收益来自RFQ价差和路由费用，意味着比特币的金融价值开始基于现金流倍数来评估。

稳定币会推动更多通道的开启、关闭，以及loop-in、loop-out操作。闪电网络上的网络效应增强后，预计会带动更多比特币在主网上的交易，而不仅仅是纯粹的闪电网络交易。

这些因素反过来又可能增加对比特币的需求，以便在闪电网络上进行交易。

当然，要在闪电网络上广泛采用稳定币，内部和外部的挑战都必须解决。

将闪电网络与传统金融连接起来。这里的关键是监管与合规——反冼钱、制裁审查、旅行规则等要求。LightSpark已经开发了UMA，支持全面的合规消息传递；目前已经成功将闪电网络与Bitso、Bitnob、Coins.ph、Foxbit、Ripio、Xapo Bank等多家中心化机构集成。而Amboss团队开发的Reflex，是一个支付操作平台，提供针对闪电网络合规政策的主动风险管理。在不久的将来，数亿用户将能快速接入闪电网络。

闪电网络上稳定币的深度流动性。要想触发积极的飞轮效应，必须在三个领域保证充足的流动性：

• 需求流动性：
  来自足够数量的终端用户。

• 供应流动性：
  来自边缘节点运营商提供的RFQ报价，以及路由节点运营商促成的各种规模交易。随着网络从微交易发展到更大规模交易，充足的通道流动性至关重要。

• 对冲和再平衡流动性：
  边缘节点运营商需要访问深度流动性来源，用于对冲头寸和在闪电网络上再平衡库存。

整体来看，闪电网络上的稳定币有望成为解决全球采用问题的“最后一英里”。凭借无与伦比的交易速度、低费用和高安全性，它们提供了传统区块链难以实现的独特解决方案。当数字资产与现实世界的应用场景真正打通，闪电网络上的稳定币将赋能全球的用户、商家和金融机构，推动一个更快、更便宜、更安全的全球支付新时代的到来。