比特币最具吸引力 ETH、SOL缺乏叙事AllianceDAO解读

Web3 领域的创投翻跟斗 AllianceDAO 的两位共同创办人 Imron Khan 和 Qiao Wang，在最近一期 Podcast 中分享了对市场的看法。他们认为，目前的市场仍处于牛市中期阶段，未来可能有 6 到 18 个月的上涨空间。两人指出，这波市场回调的主要原因是美股估值偏高，加上川普关税政策带来的不确定性，导致市场整体情绪走弱。

在加密货币方面，他们提到，比特币因基本面相对稳健，目前仍然是吸引力较高的投资选择。相比之下，以太币（ETH）和 Solana（SOL）暂时缺乏明确的成长故事或叙事，还需要继续观察。至于 AI、机器人与区块链技术的结合，目前还在早期探索阶段，但值得后续关注。

市场回调之后，多头行情可能还有 6 到 18 个月

今年 1 月时，两人曾预测市场可能已接近阶段高点，建议投资人考虑减仓并锁定部分获利。但现在他们调整了看法，认为当前仍处于牛市中期，未来行情可能还会延续 6 到 18 个月。他们认为，这轮市场修正的原因主要有两点：

• 美股估值过高，市场出现自然修正。

• 川普关税政策带来的不确定性增加，市场情绪随之转弱。

不过，从经济数据来看，美国经济基本面仍然稳健。这也意味着，比特币作为一类宏观资产的角色依然强势，未来仍有再度走高的可能性。

市场情绪分歧：散户偏悲观，机构却在加速进场

两人提到，不少加密货币交易员和知名分析师（如 Ki Young Ju）认为目前已经进入熊市，预测未来 6 到 12 个月价格可能持续盘整或下跌。他们的主要依据包括：

• 比特币链上流动性减少：部分新入场的巨鲸开始卖出，市场缺少新资金注入。

• 比特币 ETF 的出现影响了链上数据的可靠性：传统链上指标的参考价值明显下降。

• 川普关税政策加剧市场不确定性，可能影响宏观经济环境与比特币需求。

然而，传统金融机构的看法却相对乐观：

• 美国银&行放宽了对比特币 ETF 的投资限制，机构资金持续流入。

• 稳定币的总市值已增加约 500 亿美元，显示市场整体资金并未减少。

• 现实世界资产代币化（RWA）领域的总市值增长了约 50%，表明机构资金正在加速进入链上生态。

ETH、SOL 还能买吗？目前市场缺乏强势叙事

两位创办人表示，当前市场并没有一个明确的叙事能有效带动特定币种行情，但有几点值得留意：

• 以太坊（ETH）：目前处于超卖状态，但基本面表现不太健康，市场购买动力不足。

• Solana（SOL）：受 FTX 破产清算影响，面临大量代币解锁带来的抛售压力，短期内价格承压较大。

• DeFi（去中心化金融）：虽然获得了市场关注，但交易量并没有明显提升。

总体来看，比特币依然是目前市场上相对更具吸引力的投资标的，特别是在这波回调之后，价格已回到一个相对合理的区间。

AI 新创大爆发，区块链的切入点在哪里

近几个月，AI 产业快速崛起，不少新创公司开始探索 AI 与区块链技术的整合方向。目前主要的发展路径包括：

• AI 袋里（AI Agents）与链上数据的结合：通过 AI 帮助用户自动化交易，或是寻找链上潜在机会。

• 去中心化的 AI 训练数据：利用区块链的奖励机制来收集和验证数据，进而提升 AI 模型的训练质量。

这些应用目前仍处于早期探索阶段，但未来有望出现更多创新的实际用例。

机器人革命加速，特斯拉与比亚迪竞争升温

全球机器人市场正在加速发展。特斯拉的人形机器人 Optimus 与中国比亚迪（BYD）等企业的创新竞争，已经进入白热化阶段。例如：

• 比亚迪（BYD）：宣布推出 5 分钟即可充饱电的电动车，大幅提升充电效率。

• 中国 AI 机器人新创公司 Engine AI：展示了运动能力接近人类的人形机器人。

• 特斯拉（Tesla）：全自动驾驶（FSD）技术取得突破，未来可能将 AI 技术应用于更多领域。

未来几年，机器人与 AI 技术的深度融合，有望改变从制造业到家庭服务等多个领域的劳动市场格局。

机构资金仍在持续进场，为后市奠定基础

两位创办人在最后总结时指出，市场经过这轮回调后，比特币可能仍有 6 到 18 个月的上升空间。短期内市场情绪虽然低迷，但机构投资人仍在持续入场，这可能为未来的上涨行情奠定基础。以下为他们的核心观点：

• 比特币因基本面更为稳定，仍然是当前最具吸引力的投资标的。

• AllianceDAO

• ETH、SOL 还需要观察市场动向，目前暂时缺乏明确的成长叙事。

• AI、机器人与区块链的结合仍处于早期阶段，但值得长期关注。