英伟达财报本周公布!现在是埋伏AI概念币FET、TAO等好时机？

英伟达的财报，向来是AI赛道的一剂强心针。美东时间28日盘后，这家芯片巨头将交出截至7月底的年度第二季成绩单——过去10个季度里，它连续7次营收超出预期，市场自然对这次能否“超预期”格外敏感。

有意思的是，尽管比特币今早冲破6.5万美元后迅速回落，跌破6.4万美元，拖累整个加密货币市场走跌，但一部分AI代币却逆势走强。Coingecko数据显示，FET单日涨幅达10.8%，TAO也上涨了5.9%。这背后，其实是一个老剧本：历史经验表明，英伟达一直是AI代币领域的晴雨表，每逢财报预期乐观，AI概念币就会率先躁动。从这个角度看，现在或许是个值得关注的埋伏窗口。

FactSet调查的分析师普遍预计，英伟达第二季每股盈余将创历史新高，达到65美分，年增141%；营收预计达到287.2亿美元，年增113%。这将是英伟达连续第五个季度实现三位数增长。加上美联储可能在9月降息，科技股下半年的表现值得期待。

单季营收将首度突破300亿美元？

Raymond James的分析师Srini Pajjuri给出了更激进的预测：英伟达上季营收可能突破300亿美元——要知道，公司单季营收在一年前才首次突破100亿美元，今年1月结束的季度刚突破200亿美元，转眼就要冲向300亿，这个节奏确实惊人。

Pajjuri认为，Hopper系列晶片的强劲需求几乎板上钉钉，而市场对新一代Blackwell晶片可能延迟出货的担忧，在他看来有些多余。他直言“没有理由怀疑英伟达和台积电的执行能力”，并乐观预期B100/B200晶片今年就能出货，GB200 NVL机柜系统则将在2025年上半年登场。这里还有一个有趣的视角：如果Blackwell出货短期延迟，反而可能推高英伟达的毛利率——因为Hopper系列晶片的毛利率比Blackwell高出3到6个百分点。

汇丰分析师FrankLee也站在乐观阵营，同样预计英伟达上季营收达到300亿美元，并进一步预测本季营收将成长至330亿美元，下季达到360亿美元。他强调，下一代GB200晶片的路线图变化和生产延迟，不可能对该公司下半年度或2026年度的前景产生重大影响。换句话说，市场对英伟达的长期叙事，不会因为短期波折而改变。