股价盘后涨近10%！亚马逊云业务蓬勃发展 上调全年资本支出至2200亿美元

美东时间周四盘后，亚马逊交出了一份让市场相当兴奋的财报。AI需求拉动的云业务增长强劲，公司还顺势上调了全年资本支出预期。盘后交易中，股价直接飙升接近10%，市场的态度很明确。

先看几个关键数字。第二季度业绩与LSEG调查的分析师预测对比：

每股收益：5.75美元，远超分析师预期的1.82美元；
营收：2006.1亿美元，也高于预期的1964.7亿美元。

华尔街还盯着几个核心收入指标：

亚马逊网络服务（AWS）：422亿美元，高于分析师预期的405.4亿美元；
广告业务：198.1亿美元，高于分析师预期的194.3亿美元。

上调全年资本支出预期

亚马逊首席执行官安迪·贾西在投资者电话会议上明确表示，公司将在AI领域继续加码。今年资本支出预计达到2200亿美元——要知道，今年2月公司给出的预期是2000亿美元，4月也维持不变，现在直接上调了200亿。

贾西解释说，内存价格上涨推高了资本支出预期，而且这股投资热潮短期内不会降温。他直言：“即使达到这个水平，到2026年我们依然无法满足全部需求，2027年恐怕也一样。事实上，2028年的需求都已经非常显著了。”

其实华尔街早有准备。此前，亚马逊的主要竞争对手谷歌母公司Alphabet已经把支出计划上调到了2050亿美元，市场普遍预期亚马逊也会跟进。

云部门快速发展

贾西在财报声明中特别强调，AWS本季度收入同比增长37%，超出华尔街预期的31%，这是该业务自2021年以来最快的增长速度。财报发布前，投资者本来就在高度关注AWS的表现——毕竟竞争对手们之前已经交出了亮眼成绩：上周Alphabet报告谷歌云增长82%，昨日微软Azure云服务在财年第四季度（截至6月）收入增长43%。

贾西表示，AWS正在“蓬勃发展”，AI和自研芯片业务部门增长势头强劲，两者年收入均超过250亿美元。亚马逊越来越重视内部芯片部门，包括为AWS自研的两大核心芯片系列Trainium和Gra viton，这正成为公司新的增长支柱。其AI产品如生成式AI服务平台Bedrock，主要面向企业客户。

不过，在大力投入AI产品和基础设施的同时，亚马逊也必须安抚投资者——后者迫切希望看到这些投资的回报。第二季度，公司资本支出达到542亿美元，而去年同期只有321亿美元。这种巨额支出直接导致亚马逊的自由现金流转为负值：过去十二个月的自由现金流净流出76亿美元，而一年前还是净流入182亿美元。

在投资者电话会议上，贾西强调，AI基建投资对于满足云服务日益增长的需求至关重要。他透露，AWS本季度的积压工作量（即尚未上线的合同项目）已达到4960亿美元。

第三季度营收增长或略逊于预期

亚马逊对第三季度营收的预计在1970亿到2020亿美元之间，而分析师预期为2041亿美元。公司解释，今年将Prime Day促销活动推迟到了6月（而非通常的7月），因此与去年同期第三季度相比，业绩对比较困难。如果排除今年和去年Prime Day的影响，第三季度的增长率“将高出近400个基点”。

亚马逊没有公布Prime Day的具体收入数据，但根据Adobe的统计，在为期一周的活动中，美国在线零售商的销售额同比增长9%，达到264亿美元。在Prime Day的提振下，第二季度北美地区营收同比增长16%，达到1162亿美元。

第三季度的营业利润预计在225亿至265亿美元之间，而分析师预测为249.2亿美元。

另外，亚马逊提到其线上零售业务中的在线药房服务，新客户数量增长了一倍以上，当日处方配送量“几乎增长了5倍”。该公司自2020年起运营Amazon Pharmacy，该服务仍是医疗健康业务的重要支柱，不过目前对用户注册情况的细节披露极少。