全链网：看多美光科技、看淡高通

7月6日，花旗分析师在最新研报中给出了两个方向明确的判断：美光科技值得放入“上行催化剂”观察名单，而高通则被列入“下行催化剂”名单。理由其实很直白——DRAM芯片价格预计在2026年下半年会迎来上涨周期，另一边智能手机销量增长持续疲软，高通自然承压。不过，更值得关注的是他们对AI算力供需的判断：目前人工智能计算需求依然处于供不应求的状态，最直接的佐证就是AWS EC2 GPU价格刚刚涨了20%。而当前算力供应的最大掣肘，恰恰是DRAM的短缺。