全链网：半导体回调属健康修正 重申对美光的“买入”评级

7月8日，美银证券最新半导体产业报告出炉，给市场吃了一颗定心丸——近期半导体类股的回调，其实只是正常的“换挡休息”，不是什么AI需求降温的警报。熟悉半导体周期的人都知道，每年夏季，这类股票总会经历一轮整理，资金忙着获利了结、估值也顺势修正，等秋天一到，反弹行情往往就卷土重来。历史就是这么走的。

更重要的是，美银对中长期前景依然底气十足。报告预测，到2027年，全球云计算和AI基础设施的资本支出将逼近1.5万亿美元，相比现在还要再增长40%到50%。这个数字背后，是AI应用从训练走向推理、从云端走向边缘的持续扩张，不是一两年就能停下来的。

具体到存储芯片领域，美银的判断同样清晰：HBM、DDR5和企业级存储的需求还在放大，AI服务器对DRAM和NAND Flash的拉动也远没到尽头。存储产业作为AI投资浪潮的核心受益者，估值修复的空间依然明确。在众多标的中，美银重申了对美光的“买入”评级，目标价维持在1550美元——在他们看来，美光目前仍是存储领域最具吸引力的投资选择。