新浪半导体热点小时报丨2026年07月25日16时_今日实时半导体热点速递

1、三星电子、SK集团与美企签下9500亿美元半导体大单

韩国总统政策办公室主任金容范在新闻发布会上公布了一则重磅消息：三星电子与博通签署了一份谅解备忘录，双方将在代工领域展开合作，目标是在未来五年内供应价值2000亿美元的先进存储半导体，并生产人工智能芯片。与此同时，SK集团也将与英伟达等全球科技巨头联手，在未来五年内开展总价值高达7500亿美元的先进存储半导体长期供应合作。数据中心领域的合作，预计也会同步启动。

2、搞清楚市场担心什么AI风险：蛋糕大小，还是分配？

高盛最近出了一份报告，提出一个很有意思的框架：要区分两种风险——一种是威胁AI总价值的“总量冲击”，另一种是改变赢家输家分配的“分配冲击”。

回看过去18个月的五个市场事件，判断标准其实很清晰。总量冲击一旦出现，大盘会应声下跌，VIX指数飙升，信用利差走阔。而分配冲击，比如Google增发、Meta云业务动静，标普500纹丝不动，但个股之间却剧烈换手。

眼下，AI个股的波动率已经处于15年来的99百分位，但隐含相关性却跌至历史低点。这说明什么？说明市场现在的主导分歧，是分配问题，而不是总量问题。对于宽基敞口，可以用宏观工具对冲总量风险，但AI特定敞口面对分配冲击时，对冲起来就相当棘手。过去一个月，半导体股集体承压，AI主题投资的风险对冲，再度成为市场焦点。

3、英伟达与SK海力士达成多年技术合作协议

英伟达与SK海力士宣布达成多年的技术合作，双方将共同研发面向全球人工智能算力中心的新一代存储产品，同时加速半导体设计与制造技术的升级。两家公司有着深厚的联合研发基础，此前已经合作打造了多款全球顶尖的人工智能计算平台。

英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋对此表示：“人工智能算力中心是新一轮工业革命的核心引擎，高端存储则是保障其性能的关键。SK海力士是英伟达的重要合作伙伴，始终为我们的人工智能计算平台提供先进存储技术支持。未来双方将联合研发新一代算力中心专用存储产品，助力全球人工智能基础设施持续扩容，覆盖前沿大模型训练、智能体人工智能及物理人工智能等多个领域。”

4、香奈儿包包芯片款怎么鉴定

这条消息跟半导体直接相关。香奈儿包包里也用上了芯片技术。

香奈儿芯片款包包采用了先进的RFID（射频识别）技术，每个包包内部都内置了一个独一无二的芯片。这个芯片可以记录包包的生产信息，通过专门的App扫描，就能验证包包的真伪。这项技术既提升了包包的安全性，也给消费者提供了一种更便捷的鉴定方式。

鉴定时，外观是第一步。LOGO与字母方面，香奈儿标志是两个相互交叠的C字母，正品工艺精湛，边缘光滑，字母间距均匀。假货通常在字母形状和间距上就有瑕疵。缝线和针脚也是关键，香奈儿包包的缝线以精细著称，针脚均匀且紧密，正品不会有跳针或松动，而假货在这方面往往做得很粗糙。

5、有个细节千万不能忽略

7月22日，市场午后风云突变。科技股一路回落，大盘直接被带向下，到尾盘又回到了4000多家下跌的局面。刚涨一天就快速回落，这里到底是不是底部？

午后几个指数全线翻绿，双创指数领跌，罪魁祸首还是半导体。其实半导体这轮涨了这么久，昨天几乎全线涨停，今天正常调整本就没什么问题。但问题出在，半导体下跌的过程里，根本没有一个板块站出来带队反弹。除了有色、黄金这类大宗商品上涨带动了一下，其余板块下午全趴在低位。不少蓝筹品种，整整三个小时走势跟心电图一样一动不动，盘面沉闷得不行。两市量能也比昨日明显萎缩，很容易让人联想到，这波反弹是不是又是一日游，大盘是不是还要接着跌。

6、华尔街反攻！芯片、光通信、半导体，集体大涨！

当地时间7月21日，美股高开高走，三大指数集体收涨。纳指涨1.29%，道指上涨近400点，涨幅0.74%；标普500指数在连续三日下跌之后反弹，涨近0.9%。

半导体芯片股普涨，费城半导体指数大涨5.21%，创6月22日以来最大单日涨幅。存储板块强势反攻，铠侠ADR涨超17%，闪迪狂飙超14%，SK海力士涨超13%，西部数据、美光涨超12%，希捷科技涨超11%，英特尔涨超8%。光通信股全线上扬，Coherent涨超11%，Lumentum涨超9%，迈威尔科技、康宁涨超6%。SpaceX涨超3%，终结了日线7连跌。有分析师指出，随着逢低买盘涌入，华尔街上演了一场漂亮的反攻。