美银：半导体回调属健康修正 重申对美光的“买入”评级

半导体板块最近这波回调，让不少投资者心里有点打鼓。7月8日，美银证券在最新报告中给出了一个明确的判断：这属于市场正常修整，跟AI需求转弱不沾边。历史经验反复印证过，半导体类股进入夏季后经常会出现阶段性整理，等获利盘完成兑现、估值压力释放完毕，秋季往往会迎来新一轮反弹窗口。

报告里有一组数据值得关注：到2027年，全球云计算与AI基础设施的资本支出预计将逼近1.5万亿美元，相比现在大约还有40%到50%的增长空间。说白了，这轮AI投资的底层逻辑并没有变，资本还在持续涌入。

记忆体芯片这块，美银认为依然是AI浪潮的核心受益者。随着HBM、DDR5以及企业级存储需求持续放量，再加上AI服务器对DRAM和NAND Flash的强力拉动，整个存储器产业的估值修复空间依然明确。基于这个判断，该行重申了对美光的"买入"评级，目标价维持在1550美元，认为在当前存储器标的中，美光仍然最具吸引力。