扎克伯格承认：Meta AI智能体研发不及预期

智东西7月3日消息。今天，路透社爆出一条值得玩味的消息：Meta创始人兼CEO马克·扎克伯格在7月2日的内部全员会上松口承认，过去至少四个月里，

，Meta那套押注AI的新组织架构，。消息来源是路透社拿到的一段会议录音。

扎克伯格这次内部认错，背景其实挺典型——一边是砸下重金铺AI基础设施，一边是拼命压缩人力成本。今年5月，Meta砍掉了大约8000个岗位，约占全球员工总数的10%，同时又把约7000名员工调去了AI相关团队。扎克伯格之前还跟员工打包票说，今年不会再搞全公司范围的大裁员。

同一场会上，Meta CTO安德鲁·博斯沃思还透露了一件事：针对此前争议巨大的员工鼠标行为追踪软件数据安全事件，审查结果显示，

；如果这个项目审查完了之后重新启动，会改成员工自愿加入。要知道，4月份Meta刚在美国员工电脑上装这个软件时，博斯沃思还告诉员工没有退出选项，结果上个月就因为敏感数据暴露问题被暂停了。

更微妙的是，就在这场内部会前两天，据彭博社7月1日援引知情人士消息，Meta正在谋划一项云基础设施业务——

，直接跟亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云三大云巨头正面硬刚。说白了，就是想把打包卖出去，，顺便。

7月1日，Meta股价一度

10%，收盘涨了8.81%，投资人们觉得这家社交平台终于有机会把AI基础设施从成本中心变成收入来源了。

但这种乐观情绪只撑了一天。7月2日Meta股价又

4.9%，分析师们开始一个关键问题：Meta手里真的有那么大闲置算力能卖吗？要真腾出算力，会不会拖累自家超级智能和AI产品的开发？。

▲Meta股价（图源：雪球）

费城半导体指数7月1日、7月2日分别6.27%和5.44%，存储芯片龙头美光、闪迪单日跌超10%，。

Meta发言人拒绝置评。

01 至少四个月没按预期提速，裁员和调岗还没换来智能体成果

路透社的报道里，扎克伯格在这场全员会上复盘了今年的组织重组。他说，今年1月到2月团队开始规划架构改革时，他和核心管理层沟通的结论是，大家普遍担心公司“

”。他还提到，当时管理层对Anthropic推出的Claude Code这类编程工具“”。

▲Meta创始人兼CEO马克·扎克伯格（图源：路透社）

基于这个判断，Meta在5月砍掉了全球约10%的人，又把约7000名员工调到了

。这么调整，一方面是想给烧钱的AI基础设施投资，另一方面是希望靠AI辅助工作来提升运营效率。但结果嘛，引发了。扎克伯格5月虽说过今年不会再搞全公司裁员，但不少员工对此还是。

现在回过头来看，扎克伯格

，管理层了各项调整落地的时间点。目前，扎克伯格和其他高管正在今年早些时候推出的部分组织调整政策，但。

扎克伯格同时给出了一张新的时间表：他预计

，Meta会开始更明显的。Meta今年在AI基础设施上的支出最高将达1450亿美元（约合软妹币9860亿元），在大型科技企业合计超7000亿美元（约合软妹币4.76万亿元）的AI投入里。

02 曝Meta筹建云业务卖算力，两条路线对标AWS和CoreWea ve

扎克伯格认错前两天，Meta刚刚

。据彭博社7月1日报道，Meta正在制定云基础设施业务计划，打算向外部客户出售AI算力和模型使用权，跟亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云直接开战。

据TechCrunch，这个云基础设施业务属于Meta内部一个叫“Meta Compute”的计划，由Meta基础设施负责人桑托什·贾纳丹（Santosh Janardhan）、Meta超级智能实验室负责人之一丹尼尔·格罗斯（Daniel Gross）和Meta总裁迪娜·鲍威尔·麦考密克（Dina Powell McCormick）一起领导。相关业务规划还在推进中，具体方案可能还会调整。

促使Meta转向对外卖算力、卖模型的，其实是

的现实。Meta今年4月推出了——这是他们花重金组建团队打造的第一款AI模型，但到现在还没开放给开发者用。《华尔街日报》之前也报道过，这个模型暂时没有明确的对外上线时间表。

跟谷歌、OpenAI不同，Meta自研AI模型和配套服务的

。Meta财报里没有单独披露Meta AI、开源权重模型系列Llama的营收，管理层公开表态也大多聚焦在AI内部的落地应用上。

据报道，Meta在考虑两条路线：一是出售托管在自己基础设施上的AI模型访问权限，比如自研的Muse Spark模型，模式有点像AWS的Bedrock服务；二是直接对外卖原始算力，对标CoreWea ve这类新兴AI云厂商。

这其实不是没征兆。在5月底的年度股东大会上，扎克伯格说过，“几乎每周都有外部公司找上门来”，问Meta能不能开放API或者卖算力，而且对方愿意支付高于采购成本的溢价，“如果有一天我们觉得建设过度了，这显然是个可选方案”。

今年5月，Anthropic宣布到2029年年中前，每月向SpaceX支付12.5亿美元（约合软妹币85亿元），租用SpaceX位于田纳西州孟菲斯附近的Colossus I数据中心算力。随后谷歌也确认，从2026年10月起每月向SpaceX支付9.2亿美元（约合软妹币62.6亿元），获得约11万块英伟达GPU及配套组件的使用权，合约同样持续到2029年年中。

值得注意的转变是，

。今年以来，Meta跟AMD敲定了未来五年上限600亿美元（约合软妹币4080亿元）的芯片供应协议，向AI云服务商CoreWea ve抛出了超过210亿美元（约合软妹币1428亿元）的六年算力长约，又跟欧洲AI云公司Nebius签了近270亿美元（约合软妹币1836亿元）的算力采购大单。。

03 存储芯片连跌两日，费城半导体指数两天累计跌超11%

资本市场的反应非常直接。截至本周二，Meta股价今年以来累计下跌近15%，跑输标普500指数，

。布局云业务的消息一出来，Meta股价单日大涨超过10%，收盘涨了8.81%，压力缓解了不少。

▲2026年1-6月Meta与其他美国科技巨头及标普500指数的股价累计涨跌幅对比（图源：路透社）

但紧接着，当地时间7月1日

，美光科技、闪迪跌幅超过10%，应用材料、拉姆研究、英特尔跌超9%，阿斯麦、台积电、AMD跌超6%。

，CoreWea ve和Nebius当天分别下跌10.8%和12.4%。这两家公司都是Meta的关键客户。

7月2日，韩国三星电子跌了9.06%，SK海力士大跌14.57%，日本存储厂商铠侠跌了13.47%，日经225指数跌约2.5%；A股创业板指、科创综指分别跌了5.71%和5.64%。

到了当地时间7月2日，

，科天半导体跌超11%，迈威尔科技跌近10%，应用材料跌超7%，美光、英特尔跌超5%；。

据报道，高盛1-Delta交易台负责人Rich Privorotsky发出警告，

。

04 结语：AI投入进入算账阶段，3到6个月成扎克伯格自设的验收期

一周之内，Meta先是被曝要对外卖算力，接着扎克伯格又在内部承认AI智能体研发和组织重组都没达到预期。过去两年“需求无限、宁可闲置也不能短缺”的AI基建逻辑，正在被重新审视。

标普数据显示，谷歌、亚马逊、Meta、微软、甲骨文五大云厂商2025年资本支出合计约4120亿美元，2026年会攀升到近6000亿美元，同比增超60%。在支出曲线还在往上走的时候，Meta已经开始为回报“算账”了。

验证窗口已经很近了。瑞银认为，即将到来的二季度、三季度财报季，各大科技公司的业绩指引、AI需求表现以及全年资本支出计划，将成为检验当前AI投资逻辑的关键观察点。而扎克伯格自己划定的“三到六个月见到更显著回报”，也为Meta这场万亿豪赌设下了一个可以被市场检验的时间节点。