高盛策略师看好大型科技股 称半导体板块波动较大

高盛策略师Christian Mueller-Glissmann近日提出一个观点：在AI交易热潮中，大型科技股可能比芯片股更值得关注。为什么？因为眼下主导市场的，其实是一批波动性极高的半导体标的。

说起来很有意思，目前领涨的股票主要是芯片制造商和那些直接受益于AI资本支出的企业，而不是超大规模云服务商。这就产生了一个关键区别——前者的波动性要高出不少。Mueller-Glissmann特别提到，这些领涨股票已经通过ETF和期权等工具，积累了大量的头寸和杠杆，风险敞口不可小觑。

那么，如果看好AI的长期趋势，应该怎么配置？他的建议是：把投资分散到超大规模云服务商，同时适当降低半导体的比重。原因很简单——在AI资本支出的整个版图中，半导体才是真正高波动的部分。