全链网：上调美光目标价至1200美元

全链网报道，看看今天的重头戏——摩根士丹利刚刚更新了对美光的看法，目标价一口气从1050美元调到了1200美元，同时继续维持“增持”评级的判断。这笔调整可不是小修小补，背后有更深的逻辑。

仔细看这份报告，最引人注目的是盈利预测的“跳涨”：2027财年的每股盈利预期直接上调了约40%，来到了每股168美元；自由现金流预测也从1040亿美元大幅提升至1400亿美元。这种力度的修正，通常只会在看到明确的长期趋势拐点时才会发生。

那么，驱动这种判断的核心因素是什么？关键在于AI对DRAM需求的持续拉动。大摩和美光管理层在这件事上看法一致，认为进入2027年之后，AI带来的DRAM需求将长期显著超过供给。说白了，这不是短期的库存周期波折，而是一轮结构性缺口的开启。

美光上一财季的业绩其实已经印证了这个趋势。无论是刚交出来的成绩单，还是接下来的业绩预告，都显示出明显的上行空间。这才是核心看点所在——基本面在配合故事逻辑，而不是光有概念。