全链网：本轮涨价由AI Agent、量化交易等刚需驱动

今天聊个有意思的话题，来自东方港湾董事长但斌在社交平台上的一个分享。6月14日，他发帖说，最近跟几个朋友小聚，席间有两位很有意思的从业者：一个是转型数据中心的前比特币矿工，另一个是对冲基金从业者。结果发现，真是巧了，两位说的跟SemiAnalysis那篇报告里的分析几乎是一模一样。

核心现象是什么？当前H100这类GPU的租赁价格大幅反弹，算力现货持续紧缺。但有意思的是，这一轮涨价的原因跟之前那波大模型训练主导的行情，还真不是一回事。

这一次，情况不太一样了。驱动本轮涨价的核心动力，来自AI Agent和量化交易这类“刚需”。那位对冲基金人士说得直白：量化业务对算力的需求激增，租赁成本也在持续抬升。更值得关注的是，机构的算力需求几乎没什么价格弹性——就算涨价了，大家还是在争抢着签长约。注意，这才是关键所在：算力的结构性稀缺，被市场严重低估了。