外卖补贴退潮致运力严重过剩：2000万骑手争抢1.1亿单

补贴退潮之后，外卖行业开始直面一个现实问题：运力，好像太多了。

瑞银在2026年3月发布的一份报告给出了一个关键数字：截至今年2月，京东、淘宝闪购与美团三大平台的日均外卖订单总量大约在1.1亿单。这个数字看起来不小，但跟补贴高峰期相比几乎没有增长。可另一边，骑手队伍在行业扩张的那段时间却像吹气球一样膨胀了起来。订单没跟着涨，人却多了一大堆，供需失衡自然就越来越明显。

一线骑手们的感受最直接。多位受访者说，今年3月以来的订单恢复情况远不如预期。一位骑手提到，自己的日均接单量从高峰期的接近40单，掉到了现在的大概30单。为了把钱赚回来，很多人只能硬扛着延长在线时间，实际工作强度非但没降，反而更高了。

不妨算一笔账：一个熟练骑手一天干30到40单，那么1.1亿单的日订单规模，理论上只需要400万名骑手就能扛下来。可全行业注册骑手总数已经逼近2000万。就算刨掉重复注册、临时入行、长期不活跃的那些人，市面上的运力冗余依然相当可观。这其实是过去一年那场惨烈竞争留下的结构性泡沫。

说起这场竞争，起点是2025年2月。京东、淘宝闪购和美团三方在一年里砸进去的补贴总额超过千亿元。财务数据也能佐证代价有多大：美团2025年全年净亏234亿元，京东新业务板块亏了466亿元，阿里旗下的即时零售业务更是亏掉870亿元。补贴驱动下，行业新增骑手超过800万，注册总规模迅速冲到近2000万。

补贴效应一旦消退，订单增长就卡住了。有反馈说，部分区域甚至出现了五名骑手抢一单的情况。

收入端的变化也很好理解。以上海为例，部分骑手的月均收入从高峰期的1.5万元掉到了1.2万元，日均接单量少了近20单。北京那边更典型：骑手日均接单量从2020年的35单降到如今的20单，可日均工作时长却从8小时拉到了12小时。配送单价也没能扛住——大战期间基础配送费普遍在6到9元，现在普遍只有3到4元，有些短距离订单甚至不到2元。一句话，人多了，单没变，钱少了，活反而更累了。