2025年8月的7大以太币ETF盘点

以太坊 ETF 完全指南：从入门到选择

以太坊作为市值排名第二的加密货币，正吸引着越来越多投资者的目光。

（交易型开放式指数基金）提供了一种安全、受监管的方式，让你无需直接管理加密货币钱&包，即可参与以太坊市场。本教程将带你了解市面上最值得关注的以太坊 ETF，并帮助你做出明智选择。

什么是 ETF？

ETF 是一种在交易所上市交易的基金，它可以追踪某种资产（如股票、债券或加密货币）的价格。投资 ETF 就像买卖股票一样方便。

什么是以太坊 ETF？

以太坊 ETF 是一种受监管的基金，其价格追踪以太坊（ETH）的价格。投资者购买基金份额时，基金的管理人会负责购买和存储实际的ETH。这让你绕过了创建钱&包、私钥管理等复杂步骤，也规避了直接购买加密货币的安全风险。这些基金由美国证券交易委员会（SEC）批准的托管人管理，确保资产安全。

顶级以太坊 ETF 推荐

以下整理了当前市场上表现突出的以太坊 ETF，覆盖了现货和期货两种类型，各有优势。

富达以太坊基金（FETH）

FETH 的管理资产超过 7300 万美元，由富达数字资产服务公司（Fidelity Digital Asset Services, LLC）提供托管。其费用豁免后仅为 0.25%，属于低成本选项。富达在加密领域拥有良好声誉，继其2024年初成功推出比特币基金后，FETH 成为注重成本的投资者的可靠选择。

Bitwise 以太坊 ETF（ETHW）

ETHW 的特色在于其慈善捐助计划，部分收益会捐给推动以太坊技术发展的组织（如 Protocol Guild 和 PBS Foundation），适合具有社会意识的投资者。同时，它也是性价比最高的选择之一，手续费仅为 0.20%。

Protocol Guild 是什么？

这是一个由以太坊核心开发者组成的组织，致力于维护和改进以太坊网络。

VanEck 以太坊 ETF（ETHV）

ETHV 由 VanEck 公司推出，与大多数选择 Coinbase 托管的 ETF 不同，它选择与 Gemini 交易所合作托管，提供不同的安全保障。VanEck 提供了极具吸引力的费用减免，豁免期持续到 2025年7月22日或资产规模达到 15亿美元（以先到者为准），豁免后费用仅为 0.20%。

iShares 以太坊信托（ETHA）

由资管巨头贝莱德（BlackRock）发行，其 iShares Ethereum Trust ETF 自推出以来资产管理规模已超过 2.64 亿美元。贝莱德将提供费用豁免，将发起人费用降至 0.12%，直到基金资产达到 25 亿美元或 2025年7月 底。豁免期后，费用调整为 0.25%。

贝莱德的影响力？

贝莱德是全球最大的资产管理公司之一，管理的资产超过 3.3 万亿美元，其基金获批对推动加密货币 ETF 起到关键作用。

Grayscale 以太坊迷你信托（ETH）

Grayscale 的以太坊迷你信托是成本效益极高的选择，其管理费仅为 0.15%，是已推出产品中最低的费率之一。该基金自推出后增长迅速，管理资产接近 10 亿美元，吸引了追求低费用和高绩效的投资者。

ProShares 以太坊策略 ETF（EETH）

EETH 是一种基于期货的ETF，其近 98% 的资产投资于 ETH 季度期货合约，紧密追踪市场趋势。其余资产配置于国债和现金以增强稳定性。基金托管方是值得信赖的摩根大通。尽管费用为 0.95%，但其12个月追踪回报率超过 83%，表现卓越。

什么是期货 ETF？

期货 ETF 投资的是 ETH 的期货合约（即未来价格的合约），而不是直接持有 ETH 现货。

VanEck 以太坊策略 ETF（EFUT）

EFUT 也是一种基于期货的ETF，费用为 0.66%，虽然高于多数现货ETF，但仍比许多指数共同基金便宜。该基金采用C-Corp结构，需要缴纳公司税，但持有人可能享受较低的分配税率。它适合希望利用期货市场进行多样化投资的投资者。

如何选择最适合你的以太坊 ETF

选择以太坊 ETF 时，请关注以下三个核心因素：

1. 费用成本

比较不同基金的管理费。许多新 ETF 推出了费用豁免，但豁免期过后，现货 ETF 的费用通常在 0.15% - 0.25%，而期货 ETF 可能高达 1%。对于长期或大额投资，费率差异会显著影响最终收益。

2. 发行方声誉与经验

提供者的财务实力和加密领域经验很重要。例如，贝莱德（iShares）和富达拥有深厚的行业背景和资源。而像 BitWise 在加密 ETF 方面已有6年经验，其专业性更为突出。

3. 托管方式

基金资产的托管人是保障安全的关键。大多数以太坊ETF选择 Coinbase 托管，但富达（FETH）通过自家公司和 VanEck（ETHV）通过 Gemini 都提供了替代方案，体现了不同的安全策略。

以太坊 ETF 的优势与劣势

优点：便捷、安全、专业

以太坊 ETF 的最大优点是操作方便。你无需担心创建和管理数字钱&包、保护私钥等复杂操作。同时，基金由 SEC 批准的托管人监管，提供了比直接持有加密资产或依赖交易所（如FTX倒闭事件）更强的资产保护。

缺点：无法参与链上活动与潜在限制

投资 ETF 也会让你错失加密货币的核心优势：金融自主权。你无法进行质押（Staking）来赚取约3%的年化收益，也无法参与去中心化金融（DeFi）协议，从而错过了利用链上机会提升回报的可能。

什么是质押（Staking）？

质押是将你持有的 ETH 锁定在网络上，以支持网络运行（如验证交易），作为回报，你能获得额外的 ETH 奖励。

什么是 DeFi？

去中心化金融（DeFi）是基于区块链的金融协议，用户可以在不出售资产的情况下，通过出借或提供流动性来赚取利息。

此外，你还需要考虑潜在的追踪误差（ETF价格与ETH真实价格的偏离）和流动性问题，特别是在市场剧烈波动时，可能难以按理想价格买卖份额。对于大规模交易，也可能无法利用场外交易的低成本优势。

结论：ETF 的便捷 vs. 链上的主权

以太坊 ETF 为投资者提供了一种合法、安全且易于管理的方式，是进入加密世界的极佳入口。你虽然牺牲了直接控制资产和赚取额外收益（如质押、DeFi）的能力，但获得了流动性和监管保障带来的便利。随着 ETF 产品的持续发展，它们对以太坊的需求产生的积极影响，也值得长期关注。最终，选择权在于你：追求便捷，还是拥抱自主。