什么是代币化比特币？为什么要在以太坊中代币化比特币？

把比特币变成代币，就能在其他区块链上使用它。

不过，先别急，比特币本身不是已经很厉害了吗？确实如此。比特币的用途相当稳定可靠，已经成为一种类似“公共品”的存在。但与此同时，比特币在设计上刻意限制了自身功能，留给进一步创新的空间并不大。

那我们还能用比特币做点什么呢？有些比特币用户觉得，没什么特别需要做的，这个想法听起来也挺合理。但另一部分用户认为，我们应该想办法让比特币在其他区块链上也派上用场。这就是为什么我们开始讨论，要在以太坊上把比特币代币化。

为什么要代币化比特币？这么做有意义吗？代币化的比特币是怎么造出来的？又该怎么获得？如果你对这些问题感兴趣，不妨继续往下看。

导语

比特币通常被视为加密货币领域的“储备资产”或价值储存工具。目前，它已经是使用范围最广、流动性最好、日均交易量最高的加密货币，市值也稳居第一。说实话，有人认为，除了比特币之外，根本不需要其他加密货币。他们的观点是，山寨币想要实现的各种功能，比特币都能做到。

不过，区块链技术正在各个不同的领域快速落地。去中心化金融（DeFi）的兴起，目标就是把传统的金融服务搬到区块链上。这些去中心化应用（DApp）运行在无需许可的公共网络上，不依赖任何中央协调机构，就能实现去信任化的金融交易。虽然 DeFi 在设计上并不绑定某一条区块链，可以在任何智能合约平台上运行，但目前绝大多数仍然部署在以太坊上。

比特币虽然是加密货币市场的“定海神针”，但却很难享受到生态系统中其他创新带来的红利。有些项目一直在尝试解决这个难题。

有没有一种方法，既能保持比特币网络本身的完整性，又能让比特币的用途突破它最初设定的边界？以太坊上代币化比特币的兴起，恰好证明了市场确实有这样的需求。

什么是代币化比特币？

在深入介绍之前，我们得先厘清几个概念，免得混淆。如果你看过《什么是比特币？》这篇文章，就会知道，首字母大写的 Bitcoin 指的是比特币网络，而小写的 bitcoin 则是比特币的记账单位。

代币化比特币的逻辑其实比较简单。简单来说，就是通过某种机制把比特币锁定起来，然后在另一条区块链上铸造出对应的代币，这样就可以把比特币当作那条链上的代币来用。其他区块链上的每一枚代币，都代表着特定数量的比特币。两者之间的锚定关系必须始终保持不变，而且这个过程是可逆的——也就是说，销毁代币就能把“原始”比特币解锁，重新释放回比特币区块链。

在以太坊网络中，这些代币通常是 ERC-20 标准代币，代表的是比特币。用户可以在以太坊网络中进行以比特币计价的交易。和以太坊上的其他代币一样，这些比特币代币也是可以编程的。

你可以通过 btconethereum.com 这个网站，查看目前在以太坊上代币化比特币的总量。

截至2020年7月，以太坊上大约有1.5万枚代币化比特币。这个数字听起来不少，但相比比特币约1850万枚的流通供应量，就完全可以忽略不计了。不过，这仅仅是个开始。

需要注意的是，侧链和 Layer 2 解决方案（比如比特币闪电网络或 Liquid 网络）也在解决类似的挑战。有意思的是，以太坊上的比特币数量，已经是比特币闪电网络上的十几倍了。

不过话说回来，这些不同的解决方案之间并不存在直接的竞争关系，不是非此即彼的选择。实际上，很多人认为它们更像是互补关系，而不是相互竞争。代币化项目丰富了比特币持有者的选择，而没有代币化的项目则能改善整体基础设施。这种局面给整个领域带来了更多整合的机会，最终让整个行业都从中受益。

听起来挺有意思的对吧？但这么做到底有什么意义？接下来，我们就聊聊为什么要把比特币代币化。

为什么要在以太坊上代币化比特币？

比特币的设计非常简单，这是为了让它能专注于完成特定任务。效果也确实很显著。但是，这些特点本身也带来了局限性。

虽然比特币是数字货币领域价值最高的资产，但它却很难享受到行业其他领域的创新成果。从技术层面讲，比特币也能运行智能合约，但相比以太坊或其他智能合约平台，它的能力范围相当有限。

在其他区块链上把比特币代币化，可以提高这条链的实用性。怎么做到的呢？因为这种做法可以启用比特币本身不支持的新功能。与此同时，比特币的核心功能和安全模型依然保持不变。其他好处还包括交易速度、可互换性和隐私性的提升。

此外，还有一个潜在的原因。DeFi 最大的优势在于它的“可组合性”。这意味着，所有应用都在同一个开源、无需许可的公共基础层上运行，彼此可以无缝地协同工作。

很多人觉得，把比特币带入这种可组合的金融积木块里，前景相当令人兴奋。这能催生很多以前根本无法实现的新型比特币应用。

代币化比特币是如何运作的？

在以太坊和其他区块链上实现比特币代币化的方法有好几种。它们在去中心化程度、对信任和风险的预期，以及价值锚定方式上各有不同。

主要可以分为两大类：托管型和非托管型。第一类设有一个中心化的托管方，同时也负责铸造代币。这种方式存在交易对手风险，因为托管比特币的实体必须是值得信赖的，并且经营状况要正常。另一方面，这种方案通常比替代方案更安全一些。

其他解决方案则采用不同的路径。它们不需要受信任的中心化实体，而是自动在链上完成铸造和销毁的全过程。抵押品资产会被锁定，然后通过各种链上机制，在另一条链上铸造代币。资金被锁定在链上，直到代币销毁后才能解锁。这种方式消除了交易对手风险，但同时也引入了新的潜在安全风险。为什么这么说呢？因为在这种情况下，风险完全由用户自己承担。用户操作失误或者合约本身存在漏洞，都可能导致资金损失，甚至永久性丢失。

代币化比特币的例子

托管型

在当前代币化比特币的供应量中，托管型方案占据主导地位。锁定价值最多的就是 Wrapped Bitcoin（WBTC）。它是怎么运作的呢？用户先把比特币发送到中心化托管方，托管方将其存入多重签名冷存储钱&包，然后铸造出等量的 WBTC 代币返还给用户。需要注意的是，这个流程通常要求用户完成身份认证或符合反冼钱法规。这种方法需要信任铸造代币的中心化实体，但也带来了一定的安全优势。

币安也发行了自己的代币化比特币，叫做“BTCB”。它是在币安链上发行的 BEP-2 代币。

非托管型

非托管型解决方案完全在链上运行，不需要任何中心化托管方介入。简单理解，它们跟 Wrapped Bitcoin 类似，但不同的是，它们完全通过智能合约或虚拟机来保障资金安全并铸造代币，摆脱了对中心化托管方的依赖。用户可以通过去信任化、无需许可的方式存入比特币，然后铸造出代币化比特币。

有些系统要求超额抵押，也就是说，用户必须存入价值高于实际铸造金额的抵押品。这样做是为了让系统能够抵御黑天鹅事件和大型市场崩盘。即便如此，如果抵押品的价值大幅下跌，系统也无能为力。

renBTC 是目前最热门的非托管型方案。用户将比特币发送到 Ren 虚拟机（RenVM），由去中心化节点网络负责存储。然后，虚拟机根据收到的比特币数量，铸造出对应的 ERC-20 代币。

其他典型的例子还有 sBTC 和 iBTC。它们不是由比特币抵押，而是由 Synthetix 网络代币（SNX）抵押生成的合成代币。iBTC 尤其值得注意，它反向追踪比特币的价格，成为了少数几个通过非托管方式做空比特币的工具之一。

需要提醒的是，这些技术都带有很强的实验性质。也难怪中心化托管方案会更受欢迎，因为它们相对来说更安全。但非托管方案如果出现漏洞或用户操作失误，同样可能导致资金损失。即便如此，只要技术取得突破，非托管方案很可能会成为代币化未来的发展方向。

由于非托管型方案完全由自动化流程控制，所以建议只有经验丰富的高级用户来操作。不过，如果你想尝试这些代币，又不想操心复杂的铸造流程，也可以直接通过加密货币交易平台来购买和交易。

代币化比特币对比特币或以太坊有利吗？

这个问题不太好回答。我们不妨从两个方面来思考一下。

首先，它对比特币有什么好处呢？最直接的好处是，提高了比特币的实用性。虽然很多人觉得比特币不需要更多功能，但多些功能总归不是坏事。正如前面讨论过的，它有可能带来交易速度、可互换性和隐私性的提升，以及交易成本的降低。随着以太坊 2.0 的发布，以太坊上的交易有望变得更快、更便宜。在以太坊上的代币化比特币同样也会从中受益。

另一方面，也有人认为代币化比特币的持有者面临潜在风险。将比特币代币化，会舍弃比特币自身强大的安全保障，而这些安全特性恰恰是比特币最吸引人的地方。

举个例子，如果智能合约出现漏洞，导致代币化比特币被盗或丢失，会发生什么呢？这可能会导致锁定在比特币区块链上的对应比特币无法解锁。

另一个需要考虑的因素是费用问题。有人认为，如果有大量用户开始在以太坊区块链上交易代币化比特币，比特币网络的交易费用可能会下降。从长远来看，比特币的运行最终要靠交易费用来支撑。如果大部分交易都流入以太坊生态系统，比特币网络的安全性就会受到损害。不过，这个问题距离真正爆发还相当遥远，在很长一段时间内都不会成为迫在眉睫的危机。

那它对以太坊又有什么好处呢？如果以太坊能够承接大量比特币的价值，那么它作为全球价值转移网络的实用性就会大大提升。根据 Etherscan 的研究，前面提到的总共1.5万枚比特币中，有相当一部分正锁定在以太坊的 DeFi 生态系统中。

代币化比特币将显著提升 DeFi 在以太坊上的实用性。这又是怎么做到的呢？有些去中心化金融服务可以直接基于代币化比特币来构建。比如，基于比特币的去中心化交易所（DEX）、借贷市场、流动性资金池，以及 DeFi 生态中各种其他的应用形式，都可以用比特币来计价。代币化比特币的成功，还会激励其他类型的资产也迁移到以太坊网络上。

目前，大多数项目还处于非常早期的萌芽阶段，所依赖的技术也还有很大的提升空间。尽管如此，这个前沿领域的发展前景依然值得期待。

总结

我们聊了什么是代币化比特币，也介绍了它的几种不同实现方式。把比特币代币化成 ERC-20 代币来使用，背后的主要驱动力就是为了增加比特币的实用价值。

如果以太坊真的能承接大量比特币的交易，这将对整个加密世界的未来格局产生重大影响。那么，这会碘伏现有的格局吗？未来到底会有多少比特币的供应量涌入以太坊网络进行交易？让我们拭目以待。无论如何，这两大加密货币网络之间架起的桥梁，最终会让整个区块链行业都从中受益。

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