Coinbase Ventures风投总监:加密货币与AI成重要趋势!DeFi与比特币将持续发力

加密货币未来关键趋势：Coinbase Ventures 风投总监深度解读

加密货币与区块链技术正逐步走向主流，但距离全球数十亿人采用及数兆资产上链的愿景仍有不小差距。Coinbase Ventures 风投总监 Hoolie Tejwani 于12月30日接受专访，畅谈了加密货币未来发展的核心领域，从稳定币、AI 融合、监管环境到 DeFi 与比特币，并直言用户体验是推动全球采用的最大挑战。以下是她分享的核心见解，我们将逐一拆解，帮助你快速掌握未来趋势。

一、稳定币：从边缘走向核心，2025年可能迎来爆发

Tejwani 指出，稳定币正成为传统金融的坚强后备，尤其对金融基础设施薄弱地区至关重要。她认为，稳定币的使用率可能在2025年之后达到10倍甚至百倍增长，因为它大幅降低了交易摩擦带来的成本。Coinbase Ventures 目前正投资多家相关企业，包括最近被支付处理商 Stripe 收购的稳定币基础设施提供商 Bridge，以及新兴支付平台 bvnk 等，这些企业致力于将稳定币整合进传统金融系统。

如果你是开发者或创业者，可以关注稳定币基础设施的中间件项目，比如跨链桥、支付网关等，这些领域正吸引巨头收购和资本涌入。

稳定币的百倍增长真的可能吗？
答：Tejwani 基于当前稳定币在跨境支付、汇款等场景的降本效果判断，随着监管逐步明确和传统金融机构接入，稳定币在2025年后的实际使用量（而非市值）可能出现指数级增长。例如，目前每天已有数百亿美元稳定币在链上转移，若进一步覆盖中小企业支付，增长空间巨大。

二、加密货币与 AI 交汇：重要趋势，基础设施已成熟

Tejwani 特别看好 AI 与加密货币的结合，称其为未来几年最重要的趋势之一。她表示：「AI 是一场席卷各个领域的巨大科学革命，目前有许多开发者已开始专注于 AI 与区块链的结合。」AI 将催生创新应用，例如基于区块链的 AI 袋里、分散式运算处理等全新的互动经济模式。

她强调，加密货币产业经历了几个炒作高峰后，现在的基础设施已经到位，非常适合开发主流应用。「我们终于来到区块链应用成熟的阶段，接下来几年无论是游戏、SocialFi 还是其他应用领域，可能会看到一些病毒式应用开始陆续爆发。」

如果你对 AI 和加密结合感兴趣，可以从去中心化算力市场（如 GPU 共享）、链上 AI 袋里（如自动交易、社交自动化）等方向入手，这些领域已出现不少开源项目。

AI Agent 在链上如何保证可信度和执行准确性？
答：目前主要依靠智能合约加验证层。例如，AI 袋里的决策逻辑通过链上代码固化，计算结果通过零知识证明或链下计算验证上链，确保不可篡改。但仍需注意 Oracle 问题（数据上链的真实性），通常需要多重数据源验证。

三、监管环境：全球乐观，规则明确将加速采用

Tejwani 认为，加密货币的全球性让监管问题复杂，但对于美国未来的监管环境相当乐观。「目前我们看到一个正向的监管环境，许多开发者和业者也逐渐回流美国，并专注在创新领域。」她指出，只要规则明确，加密货币产业有望更快吸引主流投资与大规模采用。

关注关键司法管辖区（如美国、欧盟 MiCA、香港）的立法进展，尤其是稳定币法案、交易所牌照制度等，政策明朗后，合规项目将获得巨大先发优势。

美国监管是否会导致项目方外流？
答：Tejwani 表示当前情况正好相反——随着美国 SEC 等机构释放更清晰信号（如批准现货 ETF、明确某些代币非证券），开发者正在回流。不过，不同州的监管差异（如纽约 BitLicense）仍可能构成障碍，建议项目方优先选择政策友好的州注册。

四、DeFi 与比特币：两大板块持续发力

Tejwani 强调，DeFi 的创新应用将吸引更多机构投资人进场。而比特币则被视为价值储存的核心，她表示：「比特币作为价值储存的核心定位相当稳固，而且比特币储备议题正全球蔓延。一旦像美国这样的国家将比特币纳入资产负债表，币价可能会出现极端增长。」

对于 DeFi，可关注合规化的收益协议（如 RWA 代币化）、链上信用评分等方向；对于比特币，留意上市企业及主权国家宣布增持的消息，这往往成为阶段性的催化剂。

DeFi 如何吸引机构？机构最看重什么？
答：机构最关注三个要素：安全审计、合规框架、流动性深度。Tejwani 认为，随着新的 DeFi 协议引入 KYC/AML 模块以及保险池，机构参与门槛正在降低。例如，Aa ve 的许可型池、Compound 的机构版都是典型案例。

五、用户体验：优化是关键，否则会失去主流市场

Tejwani 直言，目前主流采用加密货币的最大障碍是用户体验。她说：「如果需要用户自己设置一个小狐狸 (Metamask) wallet，那么我们可能已经失去了主流市场。」她认为，未来的产品必须让用户「不需要了解区块链细节」就能轻松完成交易，这是进一步吸引主流用户的关键。

例如，Coinbase 等平台正在推动账户抽象（Account Abstraction）、社交恢复钱&包等方案，用户可以用邮箱或指纹登录，底层交易自动链上完成。Tejwani 强调，降低使用门槛是推动全球数十亿人上链的必要条件。

开发者应优先考虑无 gas 体验（Paymaster）、社交登录（Google/Apple）等功能。现有的钱&包 SDK（如 Web3Auth、Magic Link）已可快速实现。

不学区块链知识，用户如何保证资产安全？
答：新型钱&包通过多方计算（MPC）或社交恢复机制，将私钥拆分为多份，分别由用户、服务商和可信联系人持有。即使丢失手机，也可以通过联系人恢复，无需助记词。此外，硬件钱&包与 App 的蓝牙交互也变得越来越简单。

总结与展望

Tejwani 最后强调了 Coinbase Ventures 的长期愿景：「我们的目标不仅是支持短期炒作，而是能精准投资未来10年改变世界的技术与团队。直到全球数十亿人、数兆资产上链，我们的任务才算完成。」 从稳定币到 AI 融合，从监管明朗到用户体验突破，加密货币的下一个十年才刚刚开始。

如果你正在关注或参与加密生态，不妨从上述五个方向中选一个入手——无论是创业、投资还是学习，理解这些核心趋势将帮助你把握先机。