AI板块热度逐步降温比特币ETF持续吸金,市场热议资金流向加密赛道
比特币ETF的持续流入、AI板块的降温，再加上CLARITY法案带来的监管进展——这些因素叠加在一起，市场开始猜测资本是不是要回流到加密货币了。
本周，机构投资者推动了一波美国现货比特币ETF的流入潮，这是自四月以来最长的连续流入纪录，加密市场明显感到了一丝暖意。与此同时，与加密货币相关的股票也因监管层面释放的乐观信号而上涨。但真正值得关注的，或许不是加密市场本身，而是外围正在发生的变化：人工智能对投机资本的强大吸引力，似乎开始松动了。
过去近两年里，AI交易几乎主导了市场情绪，但如今，投资者开始变得挑剔。能持续盈利的公司和那些仅靠概念炒作的玩家，正在被市场区分对待。一个典型的信号是：费城半导体指数（SOX）近期从高点下跌超过20%，已进入技术性熊市，尽管其绝对水平仍远高于去年同期。
一些分析师认为，这轮转变可能预示着资金将更广泛地回归数字资产。虽然现在断言趋势反转还为时过早，但监管的逐步明朗、ETF需求的回暖，以及AI热度的消退，确实为加密货币创造了一个比过去几个月更积极的环境。
市场情绪回暖，比特币ETF连续六日吸金
美国现货比特币ETF的流入势头延续到了第六个交易日，单日净流入2.031亿美元，机构需求显示出初步复苏的迹象。
这波六天累计流入约9.3亿美元，是自4月以来该基金最长的连续流入纪录——当时比特币曾短暂突破67,000美元。伴随资金流入的，还有市场情绪的整体改善，加密货币恐惧与贪婪指数已从“极端恐惧”回升至“恐惧”区间。
自2024年1月推出以来，美国现货比特币ETF累计净流入达到518亿美元，目前净资产规模为809亿美元。不过，年初至今的净流量仍为负48.4亿美元，说明整体趋势尚未完全逆转。分析师指出，比特币需要守住65,000-65,500美元这个区间，才能为后续的多头突破提供支撑。
AI交易降温，加密市场迎来喘息窗口
比特币及更广泛数字资产市场的反弹，恰好与美国加密立法取得进展、AI交易热度下降的时间点重合，这让市场对资本回流加密货币的预期进一步升温。
不仅是比特币，更广泛的加密市场以及Coinbase、American Bitcoin、Cipher Digital等加密相关股票也同步上涨，后者甚至录得两位数涨幅。情绪转好的一个重要催化因素是，美国财政部长斯科特·贝森特表示，立法者们在《CLARITY法案》上已经处于“1码线”的位置，这意味着数字资产的监管框架即将落地。
分析师还注意到，AI股票动能减弱是另一个潜在催化剂。FRNT Financial首席执行官Stephane Ouellette认为，AI热情的放缓，加上对利率前景信心的增强，可能为比特币的突破提供支持。作为AI芯片制造商的代表指数，近期因估值高企和AI基础设施支出担忧，从高点回落超过20%。
AI基础设施协议，推动比特币矿企股价飙升
Hut 8和IREN接连公布数十亿美元的人工智能基础设施协议，直接引爆了比特币挖矿股的行情。这进一步强化了市场的一个认知：矿企正在向数据中心和云计算领域进行有利可图的转型，而数字资产市场本身仍在挣扎。
Hut 8、IREN、Cipher Digital、CleanSpark和MARA Holdings均受益于这一趋势。Hut 8宣布了一份为期15年、价值98亿美元的AI数据中心园区租赁合同，IREN则披露了与AI开发商签订的28亿美元云服务合同。这些交易清晰地表明，矿工们正在积极多元化，不再仅仅依赖比特币生产。随着挖矿经济日益严峻，IREN预计到2026年底，AI云的年度经常性收入将超过40亿美元。
投资者对AI转型表示认可，但分析师也提醒，这背后存在执行和融资方面的新挑战。Blocksbridge Consulting估计，整个行业要实现AI目标，还需要约500亿美元的额外资本。不过，最让市场关注的，还是内部股票销售引发的资金问题。
TEM 人工智能基础设施增长指数。
伯恩斯坦：代币化与预测市场将成为Robinhood下一增长极
伯恩斯坦上调了Robinhood的目标价，认为这家券商的长期增长动力将来自代币化资产和预测市场，而非传统的加密交易。
该投资公司将Robinhood股票的目标价从130美元提高至160美元，同时维持“跑赢大盘”评级。分析师预测，预测市场将成为公司增长最快的业务，到2028年可贡献17亿美元的收入。此外，伯恩斯坦也将代币化股票视为重大增长机会，并特别提到Robinhood基于Arbitrum的二层网络，认为这是将现实资产上链的关键基础设施。
华尔街加速推进代币化的趋势，也进一步强化了这一看涨预期。博瑞智、Alpaca、Securitize和Cantor Fitzgerald等公司都在积极扩展基于区块链的证券基础设施。
伯恩斯坦将预测市场、永续期货和代币化股票视为Robinhood的关键竞争战场。