Curve Finance：低滑点稳定币交易DeFi神器

Curve Finance：低滑点稳定币交易的去中心化选择

自动做市商（AMM）深刻地改变了加密货币领域。像Uniswap、Balancer和PancakeSwap这样的流动性协议，让任何人都能成为做市商，并在众多交易对中赚取手续费。AMM能否与中心化交易所有效竞争？或许可以。但在一个领域，它们已经展现出巨大的潜力——稳定币交易。Curve Finance正处于这一领域的领先地位。

Curve Finance 是什么？

Curve Finance是一个自动做市商协议，旨在以低手续费和低滑点进行稳定币兑换。它是一个去中心化的流动性聚合器，任何人都可以将资产添加到不同的流动性池中并赚取费用。它采用价格算法而非订单簿进行定价。由于Curve的价格公式设计，它也特别适用于那些价格相对接近的代币间的兑换。

这意味着它不仅非常适合稳定币之间的兑换，也适合同一币种的不同代币化版本之间的兑换。因此，Curve是兑换不同比特币代币化版本（如WBTC、renBTC和sBTC）的最佳方式之一。目前，Curve拥有多个流动性池，可以进行多种稳定币和资产之间的兑换，这些池子会根据市场需求和DeFi领域的不断变化而变化。一些最受欢迎的稳定币包括USDT、USDC、DAI、BUSD、TUSD、sUSD等等。虽然没有关于Curve团队的官方信息，但大部分GitHub贡献来自Michael Egorov，他是名为NuCypher的计算机和网络安全公司的CTO。

Curve Finance 的工作原理

正如前面提到的，Curve 使用价格公式而非订单簿来定价。该公式专门设计用于促进价格区间大致相同的代币间的兑换。例如，1 USDT 等于 1 USDC，大致等于 1 BUSD，等等。但是，如果你想将价值1亿美元的USDT兑换成USDC，然后再兑换成BUSD，就会产生一些滑点。Curve 的公式旨在最大限度地减少这种滑点。

需要注意的是，如果代币价格区间差异过大，Curve 的公式将无法高效工作。然而，系统无需考虑这种情况。毕竟，如果USDT的价值变成0.7美元，那么Curve之外的其他地方肯定出了大问题。系统无法弥补其控制范围之外的问题，因此，只要代币保持其锚定价格，该公式就能很好地发挥作用。这使得即使是大额交易也能保持极低的滑点。事实上，Curve 的价差可以与一些拥有最佳流动性的中心化交易所和场外交易柜台相媲美。

虽然信任和风险的假设不同，流动性和执行力并不能代表全部。但看到中心化世界和去中心化世界在这一领域的竞争，确实令人兴奋。

CRV 代币是什么？

CRV是CurveDAO的治理代币，CurveDAO是一个运行该协议的去中心化自治组织（DAO）。CRV持续分配给协议的流动性提供者，分配率每年递减。截至2020年11月，平台上的每次交易都会产生0.04%的交易费用，直接支付给流动性提供者。

Curve Finance 的风险

Curve 已经过安全审计。但这并不意味着使用Curve就完全安全！使用任何智能合约都存在风险，无论它进行了多少次审计。只存入你愿意承受损失的金额。

与任何其他AMM协议一样，你还需要考虑无常损失。如果你不知道什么是无常损失，请阅读相关资料后再向Curve添加流动性。简而言之，无常损失是指流动性提供者向AMM提供流动性时可能遭受的美元价值损失。

幕后，流动性池也可能被提供给Compound或yearn.finance，以产生更多收入。此外，由于组合性的魔力，用户不仅可以在Curve上交易，还可以使用其他智能合约。这带来了额外的风险，因为许多DeFi协议相互依赖。如果其中一个出现问题，我们可能会看到整个DeFi生态系统出现破坏性的连锁反应。

Swerve Finance

与SushiSwap和Uniswap类似，Curve Finance也有一个知名的硬分叉——Swerve Finance。Swerve将自己宣传为“公平发布”，这意味着其治理代币(SWRV)没有团队或创始人分配。SWRV代币是在流动性挖矿活动中分配的，每个人都有相同的机会参与。因此，Swerve声称自己是Curve的一个完全由社区拥有和治理的分叉。

结语

Curve是运行在以太坊上最受欢迎的AMM之一。它以非托管的方式促进大规模稳定币交易，滑点低，价差紧。另一个使Curve Finance处于DeFi核心地位的原因是其他区块链协议对其高度依赖。不同去中心化应用之间的组合性确实存在风险，但这也是DeFi最强大的优势之一。