Binance季度合约交易指南：策略与风险管理
Binance季度合约：一种比特币交易策略
交易期货合约是投机金融资产价格的一种便捷方式。在加密货币交易领域，Binance期货是最大的期货交易所之一，提供强大的交易引擎，允许交易者和套期保值者对多种不同的加密货币进行投机，并提供高杠杆交易和多种抵押品选择。Binance期货上市的大多数期货产品是永续合约，这意味着合约没有到期日。然而，利用期货合约投机金融工具价格还有许多其他方法，其中一种就是季度合约。
本文将介绍季度合约的工作原理，以及您若想在Binance交易季度合约需要了解的内容。
什么是季度合约？
期货合约是在未来某个日期以预定价格买卖资产的协议。这个日期称为到期日——合约在此日期结算，资产交付。Binance季度合约以现金结算。这意味着标的资产以货币形式交付。对于Binance季度合约而言，该资产是BTC。Binance上的季度合约在每个季度的最后一个星期五到期。例如，BTCUSD 0925合约将在2020年第三季度最后一个星期五（2020年9月25日）到期。这也可以称为交割日，因为这是标的资产（BTC）交付的日期。在股票市场等传统金融市场中，衍生品交易量远高于现货市场。在加密货币市场中，我们也看到了这一点。与现货市场相比，期货市场的交易量更大，流动性更深。因此，如果交易者认为某项资产表现良好，交易期货可能是投机未来价格走势的好方法。
季度合约如何运作？
Binance季度合约使用的保证金是BTC，合约以BTC结算，交易费用也以BTC支付。与其他Binance产品一样，季度合约遵循多层收费制度。但是，还有一个额外的好处：某些层级为做市商提供负费用（或费用回扣），这意味着为市场提供流动性的交易者实际上会获得报酬。
如果您在到期时持有未平仓头寸，则必须支付交割费。请注意，您无法在到期前10分钟开仓季度合约。结算费遵循收费标准，并作为所有在交割日结算的头寸的做单费收取。季度合约产品的最小变动价位为0.10美元。这意味着合约的价格变化以0.10美元的增量发生。相比之下，Binance永续合约产品的最小变动价位为0.01美元。此外，您应该非常注意清算。密切关注维持保证金要求，并确保您采取适当的风险管理措施。还值得注意的是，您使用的杠杆越高，您可以开仓的最大仓位就越小。
季度合约与永续合约的区别
主要区别在于：季度合约到期，永续合约不到期。但它们还有什么其他区别呢？
一些期货合约会在到期时自动“展期”到下一个合约。这意味着当当前合约到期时，未平仓头寸实际上会被转移到下一个合约。事实上，永续合约的工作原理就是这样，只是不是按季度进行的。然而，Binance季度合约并非如此。到期日一到，季度合约就会以过去一小时的平均价格到期并以BTC结算。与永续合约相反，季度合约的价格指数基于BTC/USD市场，而不是BTC/USDT市场。这允许交易者对冲USDT与美元脱钩的风险。指数价格由以下交易所的BTC/USD市场价格的移动平均值组成：Bitstamp、Coinbase Pro、Kraken、Bittrex和Binance。这些市场在指数中的权重相同。该指数用于计算标记价格，而标记价格用于清算。
另一个关键区别是您需要支付的费用。如果您交易永续合约，则必须每8小时支付一次资金费。资金支付在市场参与者之间进行，以使永续合约市场价格接近现货价格。您可以将其视为类似于利率的东西，但它是在交易者之间支付的。当资金为正时，多头向空头支付，当资金为负时，空头向多头支付。然而，季度合约没有相关的资金费。这使得它们非常适合长期持有，因为资金费不会随着时间的推移逐渐减少少量头寸。同时，如果您正在寻找短期交易，永续合约可能更适合您。这完全取决于您的风险承受能力和交易风格。
交易Binance季度合约的好处
Binance季度合约的一个优势是您可以使用BTC作为保证金，并且它们以BTC结算。这意味着您也必须以BTC支付初始保证金。
为什么这是一个好处？使用BTC允许大型交易者（鲸鱼）甚至散户交易者对冲他们的BTC持有量。他们将如何做到这一点？例如，他们可以开一个空头头寸。如果BTC价格下跌，他们可以用BTC利润来抵消他们的美元损失。换句话说，BTC的美元价值可能会下降，但他们可以通过空头头寸获利来获得更多BTC。
此外，这些合约是简单增加BTC持有量的好方法。由于它们以BTC结算，利润可以增加您长期持有的BTC数量。
Binance季度合约还可以为大型交易者创造有利的套利机会。让我们了解一下它是如何运作的。
我们需要理解两个概念：**期货溢价**和**期货贴水**。期货溢价是指期货合约的交易价格高于标的资产的现货价格。期货贴水是指期货合约的交易价格低于现货市场价格。在这两种情况下，大型交易者（如鲸鱼或对冲基金）都可以从现货价格和期货价格之间的差价中获利，无论这个差价多么小。他们通过同时买卖期货合约和卖出现货持有量来做到这一点，反之亦然。然而，这通常需要复杂的套期保值和风险管理策略，不推荐初学者交易者使用。
结语
Binance季度合约允许交易者使用比特币来投机金融资产的价格。季度合约以BTC结算，可能非常适合波段交易，因为没有相关的资金费。期货交易可能是投机加密货币市场的好方法。
