Kyber网络KNC详解：高效DEX与DeFi投资策略
KyberSwap：高效、低成本的去中心化交易平台
Kyber 网络是一个建立在以太坊上的去中心化协议，已部署在多个与以太坊虚拟机 (EVM) 兼容的链上，例如 Polygon、BNB Chain 和 Avalanche。由 Loi Luu 和 Victor Tran 创立的 Kyber 网络是一个流动性中心，旨在提高 DeFi 交易的效率和成本效益。其主要产品 KyberSwap 是一款去中心化交易所 (DEX)，用户可以在此交易代币，并通过提供流动性赚取奖励。
Kyber 网络由 KyberDAO 治理，持有 Kyber 网络原生代币 KNC 的用户可以对提案进行投票。
KyberSwap 深入解析
KyberSwap 是 Kyber 网络的核心产品，一个基于以太坊的跨链去中心化交易所 (DEX)，用户可以在其支持的 12 个网络（包括以太坊、Polygon、BNB、Avalanche 和 Optimism）上进行交易。它不仅利用自身流动性池，还整合了 67 多个 DEX 的流动性，是一个值得信赖的交易平台，用户完全控制自己的订单和资金。KyberSwap 致力于解决许多 DeFi 交易者每天都会遇到的流动性挑战，同时为流动性提供者 (LP) 提供丰厚的奖励。
KyberSwap 允许用户在每个支持的链上进行代币兑换、赚取收益并无缝参与 DeFi。作为一个去中心化和无需许可的交易平台，用户对其订单和资金拥有完全的控制权。KyberSwap 的目标是解决许多 DeFi 交易者每天都会遇到的流动性挑战，同时通过高效的资金池为流动性提供者带来最大化的奖励。
KyberSwap 的运作机制
KyberSwap 主要由两个协议组成：Classic 和 Elastic。
KyberSwap Classic 使用动态做市商 (DMM) 协议，这是对 UniSwap 等 DEX 使用的传统自动做市商 (AMM) 模型的改进版本。它是 DeFi 中第一个根据市场状况动态调整 LP 费用的做市商协议。市场波动剧烈时，费用会增加以更好地反映每笔交易的风险；市场稳定且波动性下降时，费用会降低。DMM 通过分析每个流动性池的链上交易量数据来自动重新计算费用。
KyberSwap Classic 的另一个功能是名为“可编程价格曲线”的放大 (AMP) 功能。它允许流动性池模拟更高的流动性水平，而无需更多代币。LP 可以根据池中代币对的类型设置自己的 AMP。波动较小的代币对（如稳定币）将具有更高的 AMP，而波动性较大的代币对将具有较低的 AMP。AMP 等于 1 的流动性池仍然按照动态费用模型运行，但没有放大功能。
KyberSwap 的最新协议 KyberSwap Elastic 是一个基于刻度的 AMM，具有集中流动性。用户可以将其流动性添加到他们选择的特定价格范围内，并获得代表其流动性头寸和池中份额的 NFT。通过集中流动性，LP 可以指定他们想要添加流动性的价格范围。选择的价格范围代表 LP 对未来当前价格波动的预期程度。然后，提供的流动性将均匀分布在这个价格范围内。对于在选定范围内特定价格（换句话说，在特定活动刻度）处理的任何兑换，LP 将获得费用，该费用与其在该价格（或该活动刻度）提供的流动性成比例。
完整的价格范围允许代币以任何价格进行交易，但由于非活动价格刻度上的流动性分配，其费用可能低于集中价格范围。
KyberSwap Elastic 还使用再投资曲线自动复合费用。这不仅使用户更方便，因为他们不必手动将流动性添加回池中，而且单独复合费用允许 LP 赚取更多，因为费用是在复合费用的基础上累积的。
此外，KyberSwap Elastic 提供多个费用等级和 JIT（实时）保护，为 LP 提供灵活性和工具来定制盈利策略，而不会影响安全性。LP 还可以通过 KyberSwap 的流动性挖矿农场赚取奖励。KyberSwap 与区块链基金会和项目合作，为 LP 提供优惠。
除了流动性服务外，KyberSwap 还拥有旨在帮助 DeFi 交易者的功能和专业交易者工具，例如 Discover、动态交易路由和专业实时图表。Discover 是一款直观的 DeFi 工具，它使用链上数据、交易量和技术指标的组合来帮助用户找到潜在的热门代币。动态交易路由扫描不同的 DEX 并拆分交易，以找到支持网络上任何代币兑换的最合适的交易路线。
另一方面，专业实时图表与 TradingView 集成，帮助交易者进行完整的技术分析。
KyberSwap 的独特之处
如上所述，KyberSwap Classic 使用两种不同的功能——DMM 和放大——来确保健康的流动性，而 KyberSwap Elastic 则带来了集中流动性、自动复合性、多个费用等级和 JIT 保护，以帮助流动性提供者安全可靠地最大化其收益。
流动性确保交易者可以轻松买卖资产而不会出现大幅价格波动。低流动性会导致滑点和无常损失。资产波动性越大，其价格变化对交易者的负面影响就越大。
滑点是指由于流动性低（订单簿稀薄），交易以低于或高于预期价格执行的情况。
无常损失可以定义为加密资产在放入流动性池后所经历的价格下跌。
流动性可以被认为是交易者买卖资产的容易程度：轻松的交易有利于价格稳定，参与者数量越多，单个实体就越难影响市场。
Kyber 网络水晶 (KNC) 代币
Kyber 网络水晶 (KNC) 是 KyberSwap 的原生代币，它为 Kyber 网络生态系统提供动力。基于权益证明 (PoS) 共识机制，KNC 持有者可以通过质押其 KNC 资产或将其投票委托给第三方平台来参与 DAO 并对所有与网络未来相关的治理提案进行投票。
KNC 持有者还可以将其代币质押在合格的 Rainmaker 农场池中以获得流动性挖矿奖励。对于其他活动，例如交易大赛、Gleam 赠送和 AMA，参与者也会获得 KNC 代币奖励。
结语
Kyber 网络是一个为 KyberSwap（一个基于以太坊的 DEX）提供动力的流动性中心。它是去中心化服务的中心，也是 DeFi 爱好者可以构建、交换和改进加密领域的地方。KyberSwap 专注于改善 DeFi 领域中 LP 和交易者的体验。
**免责声明：**加密货币投资存在高市场风险。对于您的任何交易损失，Binance概不负责。本文中的陈述仅供教育目的，不应被视为财务建议或投资建议。
