DeFi闪电贷：无需抵押，瞬间获利？

闪电贷：无需抵押的加密货币贷款

你听说过一种无需抵押，就能借到钱的贷款吗？听起来像天方夜谭？没错，这种贷款叫做闪电贷，它有个前提条件：借款必须在同一笔交易中偿还。也就是说，你借钱、使用它，然后还钱，所有步骤都在一瞬间完成。

这听起来毫无意义，对吧？毕竟，你拿着一笔几秒钟后就要还的贷款能做什么呢？答案是：调用智能合约。如果你能用这笔贷款赚到更多钱，你就能在眨眼间还款并把利润揣进口袋。当然，这并非易事。

让我们深入了解DeFi生态系统中这个最新的成员——闪电贷。

大多数人都了解传统贷款的运作方式，但为了对比，我们还是简单回顾一下。

：这种贷款不需要提供任何抵押品。例如，你急需一笔钱，跟朋友借，约定好还款日期，这就是无担保贷款。这种贷款通常需要信用评估，机构会根据你的信用记录来判断你的还款能力。如果你的信用记录良好，他们会借钱给你，但通常会收取利息。信用卡就是一个例子。

：如果你的信用记录不好，或者你需要借一大笔钱，就需要提供抵押品，比如房产或珠宝。如果你无法按时还款，贷款方可以没收你的抵押品。

闪电贷可以被看作一种特殊的无担保贷款，无需信用审核。你只需向贷款方申请贷款，他们就会直接给你钱。

但关键在于：闪电贷必须在同一笔交易中偿还。这与我们平时支付商品或服务的方式不同，闪电贷的交易流程包含三个部分：收到贷款、使用贷款、偿还贷款。所有这些都发生在“一瞬间”。

这要归功于区块链技术的魔力。交易提交到网络后，你暂时获得资金。你可以在交易的第二部分使用这些资金，只要在第三部分之前偿还贷款即可。如果未能按时还款，网络会拒绝交易，贷款方会收回资金。

这就是为什么贷款方不需要你提供抵押品的原因——还款合约由代码强制执行。

你可能会好奇，闪电贷到底有什么用？毕竟，所有操作都在同一笔交易中完成，你无法用它去买车买房。

闪电贷的主要用途是获利。你可以在交易的第二部分使用贷款，例如调用智能合约进行套利，利用不同交易平台之间的价格差异来赚钱。

假设某种代币在交易平台A的价格是10美元，在交易平台B的价格是10.5美元。忽略手续费，你在平台A买入，然后在平台B卖出，就能赚取0.5美元的利润。当然，这需要交易大量的代币才能获得可观的利润。

你可以使用闪电贷在去中心化交易所进行套利：借入资金，在价格低的平台买入，在价格高的平台卖出，然后偿还贷款，赚取差价。

但现实情况是，交易手续费、激烈的竞争、利息和滑点都会压缩利润空间。要通过套利获得利润，需要找到并利用极小的价格差异，这难度非常大。

加密货币和DeFi领域充满了实验性，当巨额资金参与其中时，漏洞的出现只是时间问题。2020年，发生了两起著名的闪电贷攻击事件，攻击者获得了近百万美元的收益。

：攻击者利用dYdX平台借入以太坊，然后将这笔贷款分成两部分，分别发送到Compound和Fulcrum平台。攻击者在Fulcrum平台做空以太坊，导致Fulcrum需要购买WBTC（Wrapped Bitcoin）。这个信息被传递到Kyber平台，Kyber在Uniswap平台上执行了订单。由于Uniswap的流动性较低，WBTC的价格大幅上涨，导致Fulcrum高价购买了WBTC。同时，攻击者使用剩余的贷款在Compound平台借入WBTC，然后在Uniswap平台上卖出，赚取利润。最后，他们偿还了dYdX平台的贷款，并窃取了剩余的以太坊。

：攻击者借入以太坊，将其转换为sUSD（一种稳定币），然后在Kyber平台上大量买入sUSD，导致sUSD价格翻倍。bZx平台误判了sUSD的价格，允许攻击者借入比正常情况下更多的以太坊。最后，攻击者偿还了初始贷款，并窃取了剩余的资金。

这些攻击事件表明，攻击者可以利用闪电贷进行市场操纵，即使是少量资金也能造成巨大的影响。传统上，操纵市场需要大量的资金，但闪电贷降低了这一门槛，任何人都可以在短时间内成为“巨鲸”。

虽然这些攻击事件暴露了某些协议的漏洞，但闪电贷本身并非问题所在。闪电贷只是为攻击提供了资金，真正的问题在于被攻击的协议本身存在漏洞。

闪电贷是DeFi领域的新兴事物，它带来了无限的可能性，也带来了新的风险。虽然目前其应用场景有限，但它为DeFi领域的创新奠定了基础。